{"id":43545,"date":"2026-03-28T04:55:30","date_gmt":"2026-03-28T04:55:30","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr\/uncategorized\/les-positions-nettes-non-commerciales-sur-le-sp-500-cftc-aux-etats-unis-se-sont-ameliorees-passant-de-1131-k-a-809-k-par-rapport-a-la-periode-precedente\/"},"modified":"2026-03-28T04:55:30","modified_gmt":"2026-03-28T04:55:30","slug":"les-positions-nettes-non-commerciales-sur-le-sp-500-cftc-aux-etats-unis-se-sont-ameliorees-passant-de-1131-k-a-809-k-par-rapport-a-la-periode-precedente","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/live-updates\/les-positions-nettes-non-commerciales-sur-le-sp-500-cftc-aux-etats-unis-se-sont-ameliorees-passant-de-1131-k-a-809-k-par-rapport-a-la-periode-precedente\/","title":{"rendered":"Les positions nettes non commerciales sur le S&#038;P 500 (CFTC) aux \u00c9tats-Unis se sont am\u00e9lior\u00e9es, passant de -113,1 k \u00e0 -80,9 k, par rapport \u00e0 la p\u00e9riode pr\u00e9c\u00e9dente."},"content":{"rendered":"Les positions nettes **non commerciales** (c\u2019est\u2011\u00e0\u2011dire les grands sp\u00e9culateurs, comme les fonds sp\u00e9culatifs) de la CFTC am\u00e9ricaine sur le S&#038;P 500 sont pass\u00e9es de **\u2011113,1 K** \u00e0 **\u201180,9 K**.\n\nLa position reste n\u00e9gative (donc **vendeuse**), mais la **position vendeuse nette** (parier sur une baisse) a diminu\u00e9 de **32,2 K** par rapport au chiffre pr\u00e9c\u00e9dent.\n\n<h3>La position baissi\u00e8re recule<\/h3>\nOn observe une baisse marqu\u00e9e des paris sur une baisse du S&#038;P 500. Les sp\u00e9culateurs ont ferm\u00e9 plus de **32 000** contrats vendeurs, ce qui indique que le pessimisme fort du d\u00e9but d\u2019ann\u00e9e diminue. C\u2019est le niveau le moins n\u00e9gatif pour les fonds sp\u00e9culatifs et autres gros intervenants depuis le quatri\u00e8me trimestre 2025.\n\nCe changement s\u2019explique apr\u00e8s le rapport **CPI** de f\u00e9vrier (indice des prix \u00e0 la consommation, une mesure de l\u2019inflation), qui a montr\u00e9 que l\u2019**inflation \u201ccore\u201d** (inflation hors \u00e9l\u00e9ments tr\u00e8s variables comme l\u2019\u00e9nergie et l\u2019alimentation) ralentissait \u00e0 **2,8 %** sur un an, mieux qu\u2019attendu. La **R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale** (banque centrale des \u00c9tats\u2011Unis) a aussi indiqu\u00e9 une approche plus prudente sur les **taux d\u2019int\u00e9r\u00eat** (le co\u00fbt d\u2019emprunt) lors de sa r\u00e9union la semaine derni\u00e8re, en retirant la mention d\u2019un possible durcissement suppl\u00e9mentaire. Cela a r\u00e9duit la crainte d\u2019une **r\u00e9cession** (baisse g\u00e9n\u00e9rale de l\u2019activit\u00e9 \u00e9conomique).\n\nLe march\u00e9 a d\u00e9j\u00e0 r\u00e9agi : le S&#038;P 500 progresse de plus de **5 %** depuis le d\u00e9but de mars, ce qui a forc\u00e9 beaucoup de vendeurs \u00e0 racheter leurs positions. Ce type de **short squeeze** (hausse qui oblige ceux qui parient \u00e0 la baisse \u00e0 racheter, ce qui renforce encore la hausse) ressemble \u00e0 ce qu\u2019on a vu au second semestre 2024, quand les craintes d\u2019une baisse des b\u00e9n\u00e9fices des entreprises ne se sont pas confirm\u00e9es. On voit aussi l\u2019indice de volatilit\u00e9 **VIX** (barom\u00e8tre de la peur, qui mesure l\u2019attente de fortes variations du march\u00e9) passer sous **15** pour la premi\u00e8re fois cette ann\u00e9e, signe d\u2019une demande plus faible de protection contre une baisse.\n\nPour les traders de **produits d\u00e9riv\u00e9s** (instruments dont la valeur d\u00e9pend d\u2019un actif comme un indice ou une action), cela sugg\u00e8re que vendre de la volatilit\u00e9 peut devenir plus int\u00e9ressant. La demande moins forte d\u2019options de vente (**puts**, qui gagnent de la valeur si le march\u00e9 baisse) peut rendre plus attrayante la vente de puts couverts par du cash (vendre un put en gardant l\u2019argent n\u00e9cessaire pour acheter l\u2019action si on est exerc\u00e9) sur des actions solides, ou des **spreads de cr\u00e9dit** sur l\u2019indice (strat\u00e9gies d\u2019options o\u00f9 l\u2019on encaisse une prime, avec un risque plafonn\u00e9). Avec moins de sp\u00e9culateurs positionn\u00e9s sur une baisse, la hausse peut continuer dans les prochaines semaines.\n\n<h3>Les options montrent moins de peur<\/h3>\nD\u2019autres donn\u00e9es vont dans le m\u00eame sens : le **ratio put\/call** sur actions (comparaison entre achats de puts et achats de calls ; les **calls** sont des options qui gagnent de la valeur si le march\u00e9 monte) est tomb\u00e9 \u00e0 **0,72**, son plus bas niveau en cinq mois. Cela signifie que les traders d\u2019options ach\u00e8tent moins de puts par rapport aux calls, ce qui confirme les donn\u00e9es de la CFTC. Cette tendance sugg\u00e8re que le march\u00e9 a plus de chances de monter \u00e0 l\u2019approche du deuxi\u00e8me trimestre.\n<p>\n\n<p><strong>Commencez \u00e0 trader maintenant &#8211; Cliquez <a href=\"https:\/\/latam.vtmarkets.com\/fr\/trade-now\/\">ici<\/a> pour cr\u00e9er votre vrai compte VT Markets <\/strong> <\/p>\n<!-- \/wp:post-content -->","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Changement d\u2019humeur surprise : les sp\u00e9culateurs r\u00e9duisent leurs shorts sur le S&#038;P 500 (\u2011113K \u00e0 \u201181K). CPI core \u00e0 2,8%, Fed plus prudente, VIX <15, put\/call 0,72 : moins de peur, hausse prolong\u00e9e.\n<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[10],"tags":[],"class_list":["post-43545","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/43545","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=43545"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/43545\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=43545"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=43545"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=43545"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}