{"id":33335,"date":"2026-03-27T05:58:23","date_gmt":"2026-03-27T05:58:23","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr\/uncategorized\/avec-les-echeances-qui-approchent-les-actions-ont-flanche-les-investisseurs-ignorant-les-gros-titres-et-integrant-plutot-lecoulement-du-temps-dans-les-cours\/"},"modified":"2026-03-27T05:58:23","modified_gmt":"2026-03-27T05:58:23","slug":"avec-les-echeances-qui-approchent-les-actions-ont-flanche-les-investisseurs-ignorant-les-gros-titres-et-integrant-plutot-lecoulement-du-temps-dans-les-cours","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/live-updates\/avec-les-echeances-qui-approchent-les-actions-ont-flanche-les-investisseurs-ignorant-les-gros-titres-et-integrant-plutot-lecoulement-du-temps-dans-les-cours\/","title":{"rendered":"Avec les \u00e9ch\u00e9ances qui approchent, les actions ont flanch\u00e9, les investisseurs ignorant les gros titres et int\u00e9grant plut\u00f4t l\u2019\u00e9coulement du temps dans les cours."},"content":{"rendered":"Les march\u00e9s ont commenc\u00e9 \u00e0 r\u00e9agir aux dates limites et aux menaces, avec une liquidit\u00e9 plus serr\u00e9e (moins d\u2019argent facilement disponible pour acheter\/vendre) et moins d\u2019attention port\u00e9e aux probabilit\u00e9s. Le p\u00e9trole a men\u00e9 le mouvement, en d\u00e9passant 108\u00a0$, car le risque d\u2019interruption autour d\u2019Hormuz a d\u00e9plac\u00e9 les prix vers l\u2019acc\u00e8s plut\u00f4t que vers le volume (quantit\u00e9).\n\nLes actions ont recul\u00e9, car la hausse des prix de l\u2019\u00e9nergie a augment\u00e9 le risque d\u2019inflation (hausse g\u00e9n\u00e9rale des prix) et le taux d\u2019actualisation (taux utilis\u00e9 pour estimer la valeur actuelle de profits futurs). Le S&#038;P\u00a0500 s\u2019est rapproch\u00e9 d\u2019un plus bas de six mois, tandis que le Nasdaq a sous-perform\u00e9, car les actions de longue dur\u00e9e (actions dont la valeur d\u00e9pend surtout de profits lointains) ont \u00e9t\u00e9 sous pression et les pertes des fabricants de puces (semi-conducteurs) ont amplifi\u00e9 la baisse.\n\n<h3>Flux d\u2019options et niveaux cl\u00e9s<\/h3>\nLe positionnement en options (contrats donnant le droit d\u2019acheter ou de vendre \u00e0 un prix fix\u00e9) a accentu\u00e9 la tension \u00e0 l\u2019approche de la fin de trimestre, avec le prix d\u2019exercice 6\u00a0475 sur le S&#038;P\u00a0500 jouant un r\u00f4le cl\u00e9. \u00c0 mesure que les prix s\u2019en approchaient, les flux de couverture des teneurs de march\u00e9 (op\u00e9rateurs qui ajustent leurs achats\/ventes pour limiter leur risque) ont augment\u00e9, ce qui a renforc\u00e9 le risque d\u2019une baisse plus forte si ces flux s\u2019inversaient.\n\nLes march\u00e9s obligataires sont pass\u00e9s d\u2019une anticipation de baisse des taux \u00e0 la prise en compte d\u2019un possible durcissement, aliment\u00e9 par une inflation de choc d\u2019offre (inflation due \u00e0 une baisse de la production\/du transport, pas \u00e0 une demande plus forte). La faible demande pour les obligations du Tr\u00e9sor am\u00e9ricain et le repricing du court terme (r\u00e9ajustement des prix des obligations \u00e0 courte \u00e9ch\u00e9ance) ont refl\u00e9t\u00e9 la crainte que les banques centrales puissent \u00eatre forc\u00e9es de r\u00e9agir aux \u00e9v\u00e9nements.\n\nL\u2019or et les cryptos ont baiss\u00e9 avec les autres actifs, signalant des ventes forc\u00e9es et une priorit\u00e9 donn\u00e9e au cash (argent disponible imm\u00e9diatement). L\u2019or a recul\u00e9 car les taux et les rendements r\u00e9els (rendement apr\u00e8s inflation) ont augment\u00e9 avec les anticipations d\u2019inflation.\n\nUne prolongation de 10 jours annonc\u00e9e par Trump a mis la pression en pause sans supprimer les risques de fond. Le p\u00e9trole est rest\u00e9 \u00e9lev\u00e9, les actions se sont stabilis\u00e9es sans direction claire, et les taux sont rest\u00e9s sensibles \u00e0 tout nouveau rebond du p\u00e9trole.\n\n<h3>Surveiller les prochains signaux de stress<\/h3>\nNous avons tous vu la r\u00e9p\u00e9tition g\u00e9n\u00e9rale en 2025, quand le march\u00e9 a failli s\u2019effondrer \u00e0 cause d\u2019Hormuz. Maintenant, le 27 mars 2026, avec le brut WTI (r\u00e9f\u00e9rence du p\u00e9trole am\u00e9ricain) qui reste au-dessus de 85\u00a0$ le baril, on voit la m\u00eame tension sous une apparence calme. La le\u00e7on de l\u2019an dernier est que le mouvement initial n\u2019est pas un simple trade sur un titre de presse\u202f; c\u2019est une r\u00e9\u00e9valuation structurelle de l\u2019acc\u00e8s \u00e0 l\u2019\u00e9nergie.\n\nLe premier signal \u00e0 surveiller se trouve sur le march\u00e9 des options sur le p\u00e9trole, o\u00f9 la protection se renforce \u00e0 nouveau. L\u2019indice de volatilit\u00e9 du p\u00e9trole brut du CBOE (OVX, indicateur de volatilit\u00e9 attendue) a d\u00e9j\u00e0 progress\u00e9 de 15\u00a0% ce mois-ci, m\u00eame si le prix au comptant (prix imm\u00e9diat) reste relativement contenu. Cela montre que les traders ne misent plus sur une probabilit\u00e9, mais ach\u00e8tent une assurance contre un sc\u00e9nario jug\u00e9 in\u00e9vitable, comme avant la hausse vers 108\u00a0$ l\u2019an dernier.\n\nLes actions ne s\u2019effondrent pas encore, mais la configuration est tr\u00e8s similaire. Le S&#038;P\u00a0500 se maintient pr\u00e8s de 6\u00a0200, mais des options de vente bon march\u00e9, hors de la monnaie (prix d\u2019exercice \u00e9loign\u00e9 du prix actuel) pour le prochain trimestre attirent discr\u00e8tement des acheteurs. Il faut voir tout glissement vers le prix d\u2019exercice 6\u00a0000 non comme un d\u00e9bat de valorisation, mais comme l\u2019effet des couvertures des teneurs de march\u00e9, qui peut transformer une baisse en spirale.\n\nLe rallye aliment\u00e9 par l\u2019IA a fait des semi-conducteurs la nouvelle colonne vert\u00e9brale du march\u00e9, et c\u2019est l\u00e0 que la pression est la plus forte. Avec l\u2019indice SOX (indice des valeurs semi-conducteurs) en hausse de plus de 40\u00a0% sur les six derniers mois, il est devenu le trade de longue dur\u00e9e par excellence, donc tr\u00e8s vuln\u00e9rable \u00e0 un choc d\u2019inflation li\u00e9 au p\u00e9trole. La baisse de l\u2019an dernier sur les valeurs leaders (les plus influentes) a \u00e9t\u00e9 la fissure finale avant le d\u00e9sengagement (fermeture rapide des positions), et il faut surveiller une faiblesse similaire aujourd\u2019hui.\n\nLe march\u00e9 des taux ignore le risque, avec les contrats \u00e0 terme sur les Fed funds (paris de march\u00e9 sur le taux directeur) qui int\u00e8grent encore une baisse de taux d\u2019ici la fin de l\u2019ann\u00e9e. C\u2019est la m\u00eame complaisance qu\u2019en 2025, avant que le p\u00e9trole ne force la politique mon\u00e9taire \u00e0 se durcir. La r\u00e9cente hausse du rendement du Treasury \u00e0 2 ans \u00e0 4,5\u00a0% montre que le march\u00e9 obligataire devient nerveux, ce qui cr\u00e9e une opportunit\u00e9 sur les contrats \u00e0 terme de taux \u00e0 court terme pour ceux qui pensent que la Fed devra suivre le baril.\n\nSouvenez-vous comment l\u2019or et les cryptos ont chut\u00e9 ensemble l\u2019an dernier, signalant des ventes g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9es plut\u00f4t qu\u2019un d\u00e9placement vers la s\u00e9curit\u00e9. Si l\u2019on observe une rupture similaire sur ces actifs en m\u00eame temps que sur les actions, c\u2019est l\u2019indice que le stress est r\u00e9el et que la liquidit\u00e9 prime. Ce n\u2019est pas le moment de chercher des refuges, mais de se pr\u00e9parer \u00e0 une ru\u00e9e coordonn\u00e9e vers le cash.\n<p>\n\n<p><strong>Commencez \u00e0 trader maintenant &#8211; Cliquez <a href=\"https:\/\/latam.vtmarkets.com\/fr\/trade-now\/\">ici<\/a> pour cr\u00e9er votre vrai compte VT Markets <\/strong> <\/p>\n<!-- \/wp:post-content -->","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Alerte Hormuz\u202f: p\u00e9trole en fl\u00e8che, liquidit\u00e9 qui s\u00e8che et options qui amplifient tout. Actions et semi-conducteurs vacillent, taux se durcissent, or\/crypto chutent\u2014signe d\u2019un stress durable et fuite vers cash.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[10],"tags":[],"class_list":["post-33335","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/33335","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=33335"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/33335\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=33335"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=33335"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=33335"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}