{"id":33279,"date":"2026-03-26T16:54:18","date_gmt":"2026-03-26T16:54:18","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr\/uncategorized\/le-13-mars-les-demandes-continues-dallocations-chomage-aux-etats-unis-se-sont-elevees-a-1819-million-depassant-la-prevision-de-186-million\/"},"modified":"2026-03-26T16:54:18","modified_gmt":"2026-03-26T16:54:18","slug":"le-13-mars-les-demandes-continues-dallocations-chomage-aux-etats-unis-se-sont-elevees-a-1819-million-depassant-la-prevision-de-186-million","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/live-updates\/le-13-mars-les-demandes-continues-dallocations-chomage-aux-etats-unis-se-sont-elevees-a-1819-million-depassant-la-prevision-de-186-million\/","title":{"rendered":"Le 13 mars, les demandes continues d\u2019allocations ch\u00f4mage aux \u00c9tats-Unis se sont \u00e9lev\u00e9es \u00e0 1,819 million, d\u00e9passant la pr\u00e9vision de 1,86 million"},"content":{"rendered":"Les demandes continues d\u2019allocations ch\u00f4mage aux \u00c9tats-Unis pour la semaine se terminant le 13 mars se sont \u00e9tablies \u00e0 1,819 million. C\u2019est inf\u00e9rieur \u00e0 la pr\u00e9vision de 1,86 million.\n\nCela indique que moins de personnes sont rest\u00e9es indemnis\u00e9es par l\u2019assurance ch\u00f4mage que pr\u00e9vu. L\u2019\u00e9cart entre la pr\u00e9vision et le chiffre r\u00e9el est de 0,041 million (41 000).\n\n

Solidit\u00e9 du march\u00e9 du travail<\/h3>\nLes derni\u00e8res demandes continues, \u00e0 1,819 million, montrent que le march\u00e9 du travail est plus dynamique que pr\u00e9vu. Cette r\u00e9sistance sugg\u00e8re que l\u2019\u00e9conomie de fond reste solide, ce qui contredit l\u2019id\u00e9e d\u2019un ralentissement proche. Cette force inattendue oblige \u00e0 revoir nos hypoth\u00e8ses sur la suite de la Banque centrale am\u00e9ricaine (la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale, ou \u00ab Fed \u00bb, l\u2019institution qui fixe les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat aux \u00c9tats-Unis).\n\nUn march\u00e9 du travail tendu (peu de personnes disponibles pour beaucoup d\u2019emplois) renforce les craintes d\u2019inflation des salaires (hausse des salaires qui peut pousser les prix \u00e0 monter), ce qui pourrait forcer la Fed \u00e0 repousser des baisses de taux. La probabilit\u00e9 d\u2019une baisse de taux en juin, suivie via les contrats \u00e0 terme (futures : contrats qui fixent aujourd\u2019hui un prix pour une date future) du CME (Chicago Mercantile Exchange : grande bourse am\u00e9ricaine de produits d\u00e9riv\u00e9s), est pass\u00e9e de plus de 70 % \u00e0 environ 55 % apr\u00e8s cette publication. Ce changement d\u2019attentes est l\u2019\u00e9l\u00e9ment le plus important pour le prix des produits d\u00e9riv\u00e9s (instruments financiers dont la valeur d\u00e9pend d\u2019un autre actif) dans les prochaines semaines.\n\nIl faut rester prudent, car la situation rappelle le sentiment de march\u00e9 du printemps 2025. \u00c0 ce moment-l\u00e0, une s\u00e9rie de bons indicateurs \u00e9conomiques avait aussi repouss\u00e9 le calendrier des baisses de taux, provoquant une hausse des rendements obligataires (taux de gain des obligations) et une baisse marqu\u00e9e des actions de croissance (entreprises valoris\u00e9es surtout sur leur croissance future). Les \u00e9pisodes pass\u00e9s sugg\u00e8rent de se pr\u00e9parer \u00e0 plus de mouvements brusques, pendant que le march\u00e9 int\u00e8gre ces nouvelles informations.\n\nCette incertitude implique une volatilit\u00e9 (ampleur et vitesse des variations de prix) plus \u00e9lev\u00e9e, surtout autour de la prochaine publication d\u2019inflation et de la prochaine r\u00e9union de la Fed. Le VIX (indice de volatilit\u00e9 attendu sur le S&P 500, souvent appel\u00e9 \u00ab indice de la peur \u00bb), qui \u00e9voluait sous 14, pourrait se stabiliser puis tester la zone 17-18, car les traders ach\u00e8tent de la protection. On peut envisager d\u2019acheter des straddles ou des strangles (strat\u00e9gies d\u2019options : achat simultan\u00e9 d\u2019options d\u2019achat et de vente, avec le m\u00eame prix d\u2019exercice pour le straddle, et des prix d\u2019exercice diff\u00e9rents pour le strangle) sur les grands indices afin de profiter d\u2019une hausse attendue des variations.\n\nPour des positions pr\u00e9cises, la perspective se complique pour les secteurs sensibles aux taux comme la technologie et l\u2019immobilier (leurs valorisations r\u00e9agissent fortement aux taux). On peut envisager d\u2019acheter des puts (options de vente, utiles si le prix baisse) ou de mettre en place des bear call spreads (strat\u00e9gie d\u2019options : vendre un call et en acheter un autre plus haut, pour viser une baisse ou une stagnation) sur des ETF (fonds cot\u00e9s en bourse, panier d\u2019actions) tr\u00e8s orient\u00e9s technologie. \u00c0 l\u2019inverse, une base de consommateurs solide soutient les actions de consommation discr\u00e9tionnaire (achats non essentiels), ce qui rend plus int\u00e9ressants les bull put spreads (strat\u00e9gie d\u2019options : vendre un put et en acheter un autre plus bas, pour viser une hausse ou une stabilit\u00e9) sur des valeurs de distribution et de voyage.\n\n

Priorit\u00e9 \u00e0 l\u2019IPC<\/h3>\nLe prochain rapport sur l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation (IPC, mesure de l\u2019\u00e9volution des prix pay\u00e9s par les m\u00e9nages ; en anglais CPI) devient encore plus important pour orienter le march\u00e9. Une nouvelle inflation \u00e9lev\u00e9e confirmerait la n\u00e9cessit\u00e9 pour la Fed de rester \u00ab hawkish \u00bb (stricte : maintenir des taux \u00e9lev\u00e9s pour combattre l\u2019inflation), ce qui mettrait probablement plus de pression sur les march\u00e9s. Il faut se positionner pour cet \u00e9v\u00e9nement \u00e0 issue binaire (deux sc\u00e9narios), car il confirmera soit les nouvelles craintes du march\u00e9, soit apportera un soulagement important.\n

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Surprise: les demandes continues US tombent \u00e0 1,819 million, sous 1,86. March\u00e9 du travail robuste, risque d\u2019inflation salariale, baisses de taux Fed repouss\u00e9es. Volatilit\u00e9 attendue: VIX 17-18. Focus IPC.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[10],"tags":[],"class_list":["post-33279","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/33279","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=33279"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/33279\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=33279"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=33279"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=33279"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}