{"id":32756,"date":"2026-03-19T11:46:36","date_gmt":"2026-03-19T11:46:36","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr\/uncategorized\/avec-une-rhetorique-hawkish-de-la-fed-les-contrats-a-terme-sur-le-dow-et-le-sp-restent-stables-tandis-que-ceux-sur-le-nasdaq-reculent-legerement-pendant-les-heures-de-cotation-europeennes\/"},"modified":"2026-03-19T11:46:36","modified_gmt":"2026-03-19T11:46:36","slug":"avec-une-rhetorique-hawkish-de-la-fed-les-contrats-a-terme-sur-le-dow-et-le-sp-restent-stables-tandis-que-ceux-sur-le-nasdaq-reculent-legerement-pendant-les-heures-de-cotation-europeennes","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/live-updates\/avec-une-rhetorique-hawkish-de-la-fed-les-contrats-a-terme-sur-le-dow-et-le-sp-restent-stables-tandis-que-ceux-sur-le-nasdaq-reculent-legerement-pendant-les-heures-de-cotation-europeennes\/","title":{"rendered":"Avec une rh\u00e9torique hawkish de la Fed, les contrats \u00e0 terme sur le Dow et le S&#038;P restent stables, tandis que ceux sur le Nasdaq reculent l\u00e9g\u00e8rement pendant les heures de cotation europ\u00e9ennes"},"content":{"rendered":"Les contrats \u00e0 terme sur le Dow Jones et le S&#038;P 500 sont rest\u00e9s stables pr\u00e8s de 46\u202f530 et 6\u202f670 pendant les heures europ\u00e9ennes jeudi. Les contrats \u00e0 terme sur le Nasdaq 100 ont recul\u00e9 de 0,17% \u00e0 environ 24\u202f600.\n\nLes contrats \u00e0 terme sur les actions am\u00e9ricaines ont l\u00e9g\u00e8rement baiss\u00e9 apr\u00e8s la chute de mercredi, quand le Dow a perdu 1,63% et a touch\u00e9 son plus bas niveau depuis novembre. Le S&#038;P 500 et le Nasdaq Composite ont recul\u00e9 de 1,36% et 1,46%.\n\n<h3>La Fed signale des taux plus hauts plus longtemps<\/h3>\nLa R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale (la banque centrale des \u00c9tats-Unis) a maintenu ses taux \u00e0 3,50%\u20133,75% lors de sa r\u00e9union de mars. Jerome Powell a d\u00e9clar\u00e9 que l\u2019inflation (hausse g\u00e9n\u00e9rale des prix) devrait ralentir, mais que la d\u00e9sinflation (ralentissement du rythme de hausse des prix, sans baisse des prix) pourrait \u00eatre plus lente, et que la hausse du p\u00e9trole li\u00e9e au conflit avec l\u2019Iran pourrait augmenter l\u2019inflation \u00e0 court terme.\n\nLes d\u00e9cideurs ont cit\u00e9 l\u2019incertitude sur les effets \u00e9conomiques de la guerre avec l\u2019Iran et ont signal\u00e9 des risques de hausse pour l\u2019inflation. Les pr\u00e9visions montrent toujours une baisse de taux cette ann\u00e9e et une autre en 2027, comme en d\u00e9cembre.\n\nEn f\u00e9vrier, les prix \u00e0 la production aux \u00c9tats-Unis ont augment\u00e9 plus que pr\u00e9vu, avec le PPI (indice des prix \u00e0 la production, qui mesure les variations de prix au niveau des producteurs\/grossistes) en hausse de 0,7% MoM (sur un mois) contre 0,5% en janvier et des pr\u00e9visions \u00e0 0,3%, la plus forte hausse depuis sept mois. Le PPI global (chiffre total) \u00e9tait \u00e0 3,4% YoY (sur un an), tandis que le PPI \u00ab core \u00bb (hors \u00e9l\u00e9ments tr\u00e8s volatils comme l\u2019\u00e9nergie et l\u2019alimentaire) est mont\u00e9 \u00e0 3,9% contre 3,5%. Les demandes hebdomadaires d\u2019allocations ch\u00f4mage (nombre de nouvelles demandes d\u2019aide au ch\u00f4mage, indicateur du march\u00e9 du travail) sont attendues ensuite.\n\nLe ton plus dur de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale (plus stricte contre l\u2019inflation, donc moins encline \u00e0 baisser les taux) a modifi\u00e9 les attentes du march\u00e9 pour les prochaines semaines. Comme les baisses de taux semblent maintenant repouss\u00e9es, il faut s\u2019attendre \u00e0 une pression continue sur les actions, surtout sur le Nasdaq 100, sensible aux taux (les valeurs de croissance souffrent quand les taux restent \u00e9lev\u00e9s). La volatilit\u00e9 implicite (volatilit\u00e9 anticip\u00e9e par le march\u00e9, d\u00e9duite des prix des options) augmente, avec le VIX (indice de peur, mesure de la volatilit\u00e9 attendue sur le S&#038;P 500) au-dessus de 20 lors de la derni\u00e8re s\u00e9ance, ce qui sugg\u00e8re que le march\u00e9 des options (contrats donnant le droit d\u2019acheter ou de vendre \u00e0 un prix fix\u00e9) anticipe des variations de prix plus larges.\n\n<h3>L\u2019inflation et la volatilit\u00e9 font r\u00e9\u00e9valuer le risque<\/h3>\nLes derniers chiffres de l\u2019indice des prix \u00e0 la production confirment que l\u2019inflation reste tenace, un th\u00e8me pr\u00e9sent depuis fin 2025. M\u00eame si le PPI annuel \u00e0 3,4% est bien en dessous des sommets de 2022, c\u2019est la forte hausse mensuelle de 0,7% qui inqui\u00e8te le march\u00e9. Cette acc\u00e9l\u00e9ration des prix au niveau des grossistes justifie la d\u00e9cision de la Fed d\u2019attendre des preuves plus claires de d\u00e9sinflation avant d\u2019agir.\n\nLes tensions g\u00e9opolitiques ajoutent un risque important, en touchant directement les march\u00e9s de l\u2019\u00e9nergie et les pr\u00e9visions d\u2019inflation. Avec le p\u00e9trole Brent (r\u00e9f\u00e9rence mondiale du prix du p\u00e9trole) au-dessus de 95$ le baril pour la premi\u00e8re fois depuis plus d\u2019un an, on peut envisager d\u2019utiliser des options d\u2019achat (call, droit d\u2019acheter \u00e0 un prix fix\u00e9) sur des ETF du secteur de l\u2019\u00e9nergie (fonds cot\u00e9 en bourse qui r\u00e9plique un secteur) comme protection. Cette strat\u00e9gie profiterait \u00e0 la fois de la hausse du p\u00e9trole et d\u2019un contexte d\u2019inflation que la Fed combat.\n\nLe march\u00e9 des produits d\u00e9riv\u00e9s (contrats financiers dont la valeur d\u00e9pend d\u2019un actif, comme futures et options) r\u00e9\u00e9value rapidement la trajectoire des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, ce qui influence directement la valeur des indices. Les contrats \u00e0 terme sur les Fed Funds (contrats qui refl\u00e8tent les attentes sur le taux directeur de la Fed) indiquent d\u00e9sormais moins de 40% de probabilit\u00e9 d\u2019une baisse de taux d\u2019ici septembre, un retournement par rapport aux deux baisses attendues en d\u00e9but d\u2019ann\u00e9e. Cela rend les strat\u00e9gies de puts de protection (options de vente donnant le droit de vendre et servant d\u2019assurance en cas de baisse) sur des indices larges comme le S&#038;P 500 plus pertinentes pour limiter le risque de baisse.\n\nDans ce contexte, on peut s\u2019attendre \u00e0 ce que les secteurs \u00ab value \u00bb (actions jug\u00e9es peu ch\u00e8res au regard de leurs b\u00e9n\u00e9fices et de leurs actifs) fassent mieux que les actions de croissance (growth, valorisations bas\u00e9es surtout sur la croissance future). Le Dow Jones, ax\u00e9 sur de grands groupes industriels et financiers, pourrait \u00eatre plus r\u00e9sistant que le Nasdaq domin\u00e9 par la technologie. Ce sc\u00e9nario favorise des strat\u00e9gies comme vendre des spreads de calls hors de la monnaie (vendre\/acheter des options d\u2019achat \u00e0 des prix au-dessus du cours actuel, pour encaisser une prime tout en limitant le risque) sur des ETF technologiques afin de g\u00e9n\u00e9rer un revenu (encaisser des primes), tout en restant prudent sur le march\u00e9.\n<p>\n\n<p><strong>Commencez \u00e0 trader maintenant &#8211; Cliquez <a href=\"https:\/\/latam.vtmarkets.com\/fr\/trade-now\/\">ici<\/a> pour cr\u00e9er votre vrai compte VT Markets <\/strong> <\/p>\n<!-- \/wp:post-content -->","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Wall Street vacille : futures stables, Nasdaq en baisse. La Fed promet des taux \u00e9lev\u00e9s plus longtemps, inflation PPI tenace et p\u00e9trole cher dopent le VIX. Risque accru : value r\u00e9siste, protections options privil\u00e9gi\u00e9es.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[10],"tags":[],"class_list":["post-32756","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/32756","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=32756"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/32756\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=32756"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=32756"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=32756"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}