{"id":32643,"date":"2026-03-18T11:47:40","date_gmt":"2026-03-18T11:47:40","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr\/uncategorized\/les-analystes-de-deutsche-bank-affirment-que-le-brent-reste-au-dessus-de-100-dollars-tandis-que-des-fourchettes-quotidiennes-plus-etroites-indiquent-une-volatilite-du-petrole-en-baisse\/"},"modified":"2026-03-18T11:47:40","modified_gmt":"2026-03-18T11:47:40","slug":"les-analystes-de-deutsche-bank-affirment-que-le-brent-reste-au-dessus-de-100-dollars-tandis-que-des-fourchettes-quotidiennes-plus-etroites-indiquent-une-volatilite-du-petrole-en-baisse","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/live-updates\/les-analystes-de-deutsche-bank-affirment-que-le-brent-reste-au-dessus-de-100-dollars-tandis-que-des-fourchettes-quotidiennes-plus-etroites-indiquent-une-volatilite-du-petrole-en-baisse\/","title":{"rendered":"Les analystes de Deutsche Bank affirment que le Brent reste au-dessus de 100 dollars, tandis que des fourchettes quotidiennes plus \u00e9troites indiquent une volatilit\u00e9 du p\u00e9trole en baisse"},"content":{"rendered":"Le p\u00e9trole brut Brent est rest\u00e9 au-dessus de 100\u00a0$ le baril, terminant \u00e0 103,42\u00a0$ apr\u00e8s une hausse de 3,20\u00a0% et une cl\u00f4ture au-dessus de 100\u00a0$ pour une quatri\u00e8me s\u00e9ance d\u2019affil\u00e9e. Les variations quotidiennes des prix se sont r\u00e9duites, avec la premi\u00e8re s\u00e9ance depuis le 5 mars \u00e0 \u00e9voluer dans une fourchette de moins de 5\u00a0%.\n\nLes prix ont \u00e9t\u00e9 soutenus par des risques sur l\u2019offre li\u00e9s au conflit et par des frappes iraniennes. Le p\u00e9trole a ensuite baiss\u00e9 de quelques pourcents apr\u00e8s des informations sur un accord Irak\u2013Turquie pour reprendre les exportations via la Turquie, ce qui r\u00e9duit la d\u00e9pendance au d\u00e9troit d\u2019Ormuz (un passage maritime \u00e9troit essentiel pour le transport du p\u00e9trole).\n\n<h3>Les march\u00e9s \u00e0 terme indiquent des prix plus \u00e9lev\u00e9s plus longtemps<\/h3>\nLes march\u00e9s ont aussi int\u00e9gr\u00e9 l\u2019id\u00e9e d\u2019un p\u00e9trole plus cher plus longtemps via les contrats \u00e0 terme (des contrats pour acheter ou vendre plus tard \u00e0 un prix d\u00e9fini). Les contrats \u00e0 terme Brent \u00e0 six mois ont augment\u00e9 de 3,26\u00a0% \u00e0 86,12\u00a0$ le baril.\n\nLes mouvements sur les march\u00e9s plus larges incluaient un app\u00e9tit pour le risque plus positif (les investisseurs acceptent davantage le risque) et des rendements plus bas (le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des obligations), m\u00eame si le Brent restait au-dessus de 100\u00a0$. Un rebond de soulagement a \u00e9t\u00e9 li\u00e9 \u00e0 des variations du prix du p\u00e9trole plus mod\u00e9r\u00e9es que lors des derni\u00e8res s\u00e9ances.\n\nAujourd\u2019hui, avec le Brent autour de 94\u00a0$ le baril, la situation semble moins tendue, mais l\u2019incertitude demeure. L\u2019indice de volatilit\u00e9 du p\u00e9trole brut du Cboe (OVX) (un indicateur de la force attendue des variations de prix, bas\u00e9 sur les options) est actuellement proche de 42, bien en dessous des pics observ\u00e9s lors de grands chocs d\u2019offre, mais encore au-dessus de la moyenne historique autour de 30. Cela sugg\u00e8re que vendre des options (des contrats donnant le droit, mais pas l\u2019obligation, d\u2019acheter ou vendre \u00e0 un prix fix\u00e9) pour encaisser une prime (le prix pay\u00e9 pour l\u2019option) \u2014 par exemple des calls couverts (vendre un call tout en d\u00e9tenant d\u00e9j\u00e0 l\u2019actif) contre des positions longues (parier sur une hausse), ou des spreads de calls l\u00e9g\u00e8rement baissiers (combiner l\u2019achat et la vente de calls pour limiter le risque) \u2014 pourrait \u00eatre une strat\u00e9gie possible pour profiter des attentes de volatilit\u00e9 restantes.\n\n<h3>Structure de la courbe et op\u00e9rations de valeur relative<\/h3>\nL\u2019an dernier, le march\u00e9 \u00e0 terme montrait une backwardation importante (les prix des contrats futurs sont plus bas que le prix actuel), avec les contrats \u00e0 six mois se n\u00e9gociant avec une forte d\u00e9cote (prix plus faible) par rapport au prix au comptant (prix imm\u00e9diat), ce qui indiquait une attente de baisse. En revanche, la courbe actuelle des contrats \u00e0 terme (la s\u00e9rie des prix selon les \u00e9ch\u00e9ances) est beaucoup plus plate, avec le contrat \u00e0 six mois seulement quelques dollars sous le prix du contrat le plus proche (front-month, l\u2019\u00e9ch\u00e9ance la plus proche), ce qui sugg\u00e8re que le march\u00e9 voit des prix plus stables. Cet environnement pourrait favoriser des op\u00e9rations d\u2019\u00e9cart calendaire (calendar spread\u00a0: vendre une \u00e9ch\u00e9ance courte et acheter une \u00e9ch\u00e9ance plus lointaine), afin de gagner si la courbe se creuse (si l\u2019\u00e9cart entre \u00e9ch\u00e9ances augmente).\n\nL\u2019attention g\u00e9opolitique sur le contournement du d\u00e9troit d\u2019Ormuz reste tr\u00e8s pertinente. \u00c9tant donn\u00e9 qu\u2019environ 20\u00a0% de la consommation mondiale de p\u00e9trole passe encore par ce point de passage, toute nouvelle tension dans la r\u00e9gion pourrait \u00e0 nouveau \u00e9largir l\u2019\u00e9cart de prix (diff\u00e9rence de prix) entre le Brent et le brut Dubai-Oman. Nous devrions envisager des op\u00e9rations qui consistent \u00e0 \u00eatre long sur des contrats \u00e0 terme Brent (parier sur une hausse) tout en \u00e9tant short (vendre pour profiter d\u2019une baisse) sur des bruts plus d\u00e9pendants d\u2019Ormuz, car cet \u00e9cart peut servir de couverture (protection) contre des tensions r\u00e9gionales.\n<p>\n\n<p><strong>Commencez \u00e0 trader maintenant &#8211; Cliquez <a href=\"https:\/\/latam.vtmarkets.com\/fr\/trade-now\/\">ici<\/a> pour cr\u00e9er votre vrai compte VT Markets <\/strong> <\/p>\n<!-- \/wp:post-content -->","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Brent au-dessus de 100\u00a0$ mais volatilit\u00e9 en recul: et si le pire \u00e9tait d\u00e9j\u00e0 pass\u00e9? Risques g\u00e9opolitiques, reprise Irak\u2013Turquie, courbe \u00e0 terme plus plate, options\/spreads et arbitrages Ormuz dominent.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[10],"tags":[],"class_list":["post-32643","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/32643","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=32643"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/32643\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=32643"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=32643"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=32643"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}