{"id":32422,"date":"2026-03-16T08:55:55","date_gmt":"2026-03-16T08:55:55","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr\/uncategorized\/apres-la-publication-des-donnees-pce-les-marches-ont-inverse-leur-tendance-le-vix-a-teste-des-sommets-puis-a-recule-freinant-un-rallye-de-survente\/"},"modified":"2026-03-16T08:55:55","modified_gmt":"2026-03-16T08:55:55","slug":"apres-la-publication-des-donnees-pce-les-marches-ont-inverse-leur-tendance-le-vix-a-teste-des-sommets-puis-a-recule-freinant-un-rallye-de-survente","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/live-updates\/apres-la-publication-des-donnees-pce-les-marches-ont-inverse-leur-tendance-le-vix-a-teste-des-sommets-puis-a-recule-freinant-un-rallye-de-survente\/","title":{"rendered":"Apr\u00e8s la publication des donn\u00e9es PCE, les march\u00e9s ont invers\u00e9 leur tendance ; le VIX a test\u00e9 des sommets, puis a recul\u00e9, freinant un rallye de survente."},"content":{"rendered":"Le rebond de vendredi avant l\u2019ouverture s\u2019est poursuivi apr\u00e8s la publication de l\u2019indicateur PCE (inflation selon les d\u00e9penses de consommation), mais le VIX (indice de volatilit\u00e9, souvent vu comme un \u00ab thermom\u00e8tre de la peur \u00bb) a tent\u00e9 de retrouver les sommets de la matin\u00e9e en Europe, puis les march\u00e9s ont baiss\u00e9 pendant environ deux heures. Ce mouvement a mis fin \u00e0 un rebond de survente (rebond technique apr\u00e8s une forte baisse) qui aurait correspondu \u00e0 un niveau de soutien journalier li\u00e9 \u00e0 la part d\u2019actions au-dessus de leur moyenne mobile \u00e0 20 jours (moyenne du prix sur 20 s\u00e9ances, utilis\u00e9e pour estimer la tendance \u00e0 court terme).\n\nLes march\u00e9s n\u2019ont pas marqu\u00e9 de pause apr\u00e8s l\u2019annonce sur la r\u00e9serve strat\u00e9gique de p\u00e9trole (stock public utilis\u00e9 en cas de crise) ni apr\u00e8s des commentaires ant\u00e9rieurs sur une fin prochaine de la guerre. Le risque a \u00e9t\u00e9 r\u00e9duit avant le week-end, tandis que l\u2019USDX (indice du dollar am\u00e9ricain, aussi appel\u00e9 DXY) a franchi une r\u00e9sistance \u00e0 100 (niveau de prix o\u00f9 le march\u00e9 a souvent du mal \u00e0 monter davantage).\n\n<h3>Signaux hebdomadaires et multi-actifs<\/h3>\nLa semaine a apport\u00e9 un nouvel \u00e9l\u00e9ment sur le graphique hebdomadaire du S&#038;P 500 (grand indice d\u2019actions am\u00e9ricaines), ainsi que d\u2019autres signaux venant des march\u00e9s du cr\u00e9dit (obligations). L\u2019or n\u2019a pas r\u00e9ussi \u00e0 garder ses gains, m\u00eame si le p\u00e9trole et le VIX continuaient de monter.\n\nLe Nasdaq (indice ax\u00e9 sur la technologie) a mieux r\u00e9sist\u00e9 au d\u00e9but, avec une force horaire initiale sur SMH (ETF des semi-conducteurs) et IGV (ETF des logiciels), mais il s\u2019est ensuite retourn\u00e9. Un facteur possible de stabilisation \u00e0 court terme a \u00e9t\u00e9 \u00e9voqu\u00e9 apr\u00e8s des commentaires iraniens indiquant que le passage par le d\u00e9troit resterait ouvert, tandis que la hausse du dollar a \u00e9t\u00e9 pr\u00e9sent\u00e9e comme le reflet du positionnement de march\u00e9 (o\u00f9 les investisseurs sont d\u00e9j\u00e0 plac\u00e9s, \u00e0 l\u2019achat ou \u00e0 la vente).\n\nL\u2019\u00e9chec du rebond apr\u00e8s les donn\u00e9es Core PCE (inflation PCE hors \u00e9l\u00e9ments tr\u00e8s variables) publi\u00e9es la semaine derni\u00e8re \u00e0 3,1% indique que les vendeurs gardent la main, et qu\u2019acheter la baisse est d\u00e9favorable pour l\u2019instant. On observe une r\u00e9duction nette du risque, donc acheter des puts (options qui gagnent quand l\u2019indice baisse) sur le SPX (options sur le S&#038;P 500) ou le NDX (options sur le Nasdaq 100) est une mani\u00e8re directe de se positionner pour une baisse suppl\u00e9mentaire. Toute reprise de court terme doit \u00eatre consid\u00e9r\u00e9e avec m\u00e9fiance tant que cette faiblesse ne change pas.\n\nAvec un VIX terminant la semaine au-dessus de 22, un niveau de peur absent depuis plusieurs mois, se couvrir (r\u00e9duire les pertes possibles) n\u2019est plus un choix mais une n\u00e9cessit\u00e9 pour toute position acheteuse. L\u2019US Dollar Index qui d\u00e9passe et cl\u00f4ture \u00e0 100,85, son plus haut depuis le quatri\u00e8me trimestre 2025, est un frein important pour les actions. Nous estimons que des calls sur le VIX (options qui gagnent si la volatilit\u00e9 monte) sont une couverture raisonnable contre un choc de volatilit\u00e9 plus marqu\u00e9 \u00e0 court terme.\n\n<h3>\u00c9carts de cr\u00e9dit et couverture<\/h3>\nNous surveillons aussi de pr\u00e8s les march\u00e9s du cr\u00e9dit, car les \u00e9carts de cr\u00e9dit \u00e0 haut rendement (diff\u00e9rence de taux entre obligations risqu\u00e9es et obligations s\u00fbres) se sont \u00e9largis de 35 points de base ce mois-ci pour d\u00e9passer 450 pb, ce qui signale une inqui\u00e9tude r\u00e9elle chez les intervenants obligataires. Ce type d\u2019\u00e9volution rappelle la forte baisse du troisi\u00e8me trimestre 2025, qui avait aussi commenc\u00e9 avec des craintes d\u2019inflation persistantes. Le march\u00e9 obligataire sugg\u00e8re de r\u00e9duire le risque sur les actions.\n\nL\u2019incapacit\u00e9 de l\u2019or \u00e0 monter durant cette recherche de s\u00e9curit\u00e9 est un signal d\u2019alerte; nous \u00e9viterions donc pour l\u2019instant les calls (options haussi\u00e8res) sur le m\u00e9tal ou sur des mines via GDX (ETF de soci\u00e9t\u00e9s mini\u00e8res aurif\u00e8res). \u00c0 la place, les tensions g\u00e9opolitiques se voient directement dans l\u2019\u00e9nergie, avec les contrats \u00e0 terme (prix fix\u00e9s pour une livraison plus tard) sur le Brent d\u00e9sormais au-dessus de 95$ le baril, sur fond d\u2019inqui\u00e9tudes autour du d\u00e9troit d\u2019Ormuz. Ce contexte peut aider les traders qui gardent des positions longues (pariant sur la hausse) sur des produits d\u00e9riv\u00e9s de l\u2019\u00e9nergie (instruments dont le prix d\u00e9pend d\u2019un actif comme le p\u00e9trole).\n<p>\n\n<p><strong>Commencez \u00e0 trader maintenant &#8211; Cliquez <a href=\"https:\/\/latam.vtmarkets.com\/fr\/trade-now\/\">ici<\/a> pour cr\u00e9er votre vrai compte VT Markets <\/strong> <\/p>\n<!-- \/wp:post-content -->","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Attention : le rebond post-PCE s\u2019essouffle. VIX >22 et dollar au-dessus de 100 signalent stress; spreads high yield s\u2019\u00e9largissent. Prudence sur achats de baisse : privil\u00e9gier couvertures (puts SPX\/NDX, calls VIX).<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[10],"tags":[],"class_list":["post-32422","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/32422","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=32422"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/32422\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=32422"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=32422"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=32422"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}