{"id":32350,"date":"2026-03-14T03:47:10","date_gmt":"2026-03-14T03:47:10","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr\/uncategorized\/les-positions-nettes-non-commerciales-sur-le-yen-cftc-au-japon-ont-recule-selargissant-de-166-k-a-414-k\/"},"modified":"2026-03-14T03:47:10","modified_gmt":"2026-03-14T03:47:10","slug":"les-positions-nettes-non-commerciales-sur-le-yen-cftc-au-japon-ont-recule-selargissant-de-166-k-a-414-k","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/live-updates\/les-positions-nettes-non-commerciales-sur-le-yen-cftc-au-japon-ont-recule-selargissant-de-166-k-a-414-k\/","title":{"rendered":"Les positions nettes non commerciales sur le yen (CFTC) au Japon ont recul\u00e9, s\u2019\u00e9largissant de -16,6 k \u00e0 -41,4 k"},"content":{"rendered":"Les donn\u00e9es du CFTC (autorit\u00e9 am\u00e9ricaine qui surveille les march\u00e9s \u00e0 terme) au Japon montrent que les positions nettes des acteurs \u00ab non commerciaux \u00bb (grands sp\u00e9culateurs, pas des entreprises qui se couvrent contre un risque) sur le JPY sont devenues plus n\u00e9gatives. La position nette est pass\u00e9e de \u00a5-16,6k \u00e0 \u00a5-41,4k.\n\nCela indique une position nette \u00ab courte \u00bb (pari sur une baisse) plus importante sur les contrats \u00e0 terme (futures, contrats standardis\u00e9s n\u00e9goci\u00e9s en bourse) du yen japonais d\u00e9tenus par des sp\u00e9culateurs. Ce changement sugg\u00e8re une hausse des paris baissiers par rapport \u00e0 la p\u00e9riode pr\u00e9c\u00e9dente.\n\n

Hausse des paris sp\u00e9culatifs \u00e0 la baisse<\/h3>\nOn observe une forte augmentation des paris contre le yen japonais. Le passage des positions nettes \u00e0 -41,4K contre -16,6K montre que les grands sp\u00e9culateurs renforcent l\u2019id\u00e9e d\u2019un yen plus faible. Cela incite \u00e0 r\u00e9\u00e9valuer toute position acheteuse sur le yen.\n\nCe sentiment est aliment\u00e9 par l\u2019\u00e9cart de politique mon\u00e9taire entre la Banque du Japon et la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale am\u00e9ricaine. Avec l\u2019inflation de base (Core CPI, indice des prix hors \u00e9l\u00e9ments tr\u00e8s changeants comme l\u2019\u00e9nergie et l\u2019alimentation) \u00e0 Tokyo pour f\u00e9vrier 2026 \u00e0 1,9%, l\u00e9g\u00e8rement sous l\u2019objectif, la BoJ a gard\u00e9 une politique accommodante (taux bas et soutien \u00e0 l\u2019\u00e9conomie). En parall\u00e8le, des chiffres solides de l\u2019emploi am\u00e9ricain soutiennent une Fed plus restrictive (hawkish : tendance \u00e0 monter les taux), rendant le dollar plus attractif.\n\nPour les traders d\u2019options (contrats qui donnent le droit, mais pas l\u2019obligation, d\u2019acheter ou vendre \u00e0 un prix fix\u00e9), ce positionnement n\u00e9gatif peut favoriser l\u2019achat d\u2019options d\u2019achat (call : parier sur une hausse) sur USD\/JPY pour profiter d\u2019une hausse possible de la paire. La sp\u00e9culation accrue peut aussi faire monter la volatilit\u00e9 implicite (niveau de mouvement attendu int\u00e9gr\u00e9 dans le prix des options), donc il faut surveiller le co\u00fbt de ces options. Une approche pouvant profiter d\u2019un fort mouvement de prix est le straddle (achat d\u2019un call et d\u2019un put au m\u00eame prix d\u2019exercice), si l\u2019on anticipe une forte variation.\n\nLes traders de futures doivent noter que la dynamique favorise la vente du yen. USD\/JPY semble orient\u00e9 \u00e0 la hausse \u00e0 court terme. Mais attention : une mont\u00e9e rapide des positions vendeuses peut provoquer un retournement brutal, via un \u00ab short squeeze \u00bb (rachats forc\u00e9s de vendeurs qui acc\u00e9l\u00e8rent la hausse).\n\nCr\u00e9ez votre compte VT Markets en direct<\/a>\u00a0et\u00a0commencez \u00e0 trader<\/a>\u00a0maintenant. <\/b>\n

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Et si le yen chutait vraiment ? La CFTC r\u00e9v\u00e8le des positions sp\u00e9culatives nettes JPY plus vendeuses (-41,4k vs -16,6k), port\u00e9es par BoJ accommodante et Fed restrictive, dopant USD\/JPY, options et volatilit\u00e9.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[10],"tags":[],"class_list":["post-32350","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/32350","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=32350"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/32350\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=32350"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=32350"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=32350"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}