{"id":32303,"date":"2026-03-13T15:44:13","date_gmt":"2026-03-13T15:44:13","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr\/uncategorized\/le-pib-annualise-des-etats-unis-au-quatrieme-trimestre-sest-etabli-a-07-en-deca-du-rythme-prevu-de-14\/"},"modified":"2026-03-13T15:44:13","modified_gmt":"2026-03-13T15:44:13","slug":"le-pib-annualise-des-etats-unis-au-quatrieme-trimestre-sest-etabli-a-07-en-deca-du-rythme-prevu-de-14","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/live-updates\/le-pib-annualise-des-etats-unis-au-quatrieme-trimestre-sest-etabli-a-07-en-deca-du-rythme-prevu-de-14\/","title":{"rendered":"Le PIB annualis\u00e9 des \u00c9tats-Unis au quatri\u00e8me trimestre s\u2019est \u00e9tabli \u00e0 0,7 %, en de\u00e7\u00e0 du rythme pr\u00e9vu de 1,4 %"},"content":{"rendered":"Le PIB des \u00c9tats-Unis a augment\u00e9 \u00e0 un rythme annualis\u00e9 (c\u2019est-\u00e0-dire converti en rythme sur un an) de 0,7 % au quatri\u00e8me trimestre. C\u2019est inf\u00e9rieur aux attentes de 1,4 %.\n\nLa publication montre une croissance plus lente que pr\u00e9vu pour la p\u00e9riode. Aucun d\u00e9tail suppl\u00e9mentaire (donn\u00e9es plus pr\u00e9cises par postes, comme la consommation ou l\u2019investissement) n\u2019a \u00e9t\u00e9 donn\u00e9 dans la mise \u00e0 jour.\n\n<h3>R\u00e9action du march\u00e9 et cons\u00e9quences possibles pour la Fed<\/h3>\nL\u2019\u00e9cart important sur le PIB du quatri\u00e8me trimestre de l\u2019an dernier, \u00e0 0,7 % au lieu des 1,4 % attendus, a nettement chang\u00e9 l\u2019humeur des march\u00e9s. Ces donn\u00e9es confirment le ralentissement de l\u2019\u00e9conomie que nous suivons depuis fin 2025. Cela laisse fortement penser que la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale (Fed, la banque centrale des \u00c9tats-Unis) devra revoir plus t\u00f4t que pr\u00e9vu sa politique de taux (le niveau des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat fix\u00e9s par la banque centrale).\n\nCe PIB faible s\u2019ajoute au rapport sur l\u2019emploi de f\u00e9vrier 2026, qui a montr\u00e9 que les cr\u00e9ations d\u2019emplois hors secteur agricole (non-farm payrolls, l\u2019indicateur principal des emplois cr\u00e9\u00e9s aux \u00c9tats-Unis hors agriculture) n\u2019ont atteint que 95 000, contre 180 000 attendus. De plus, les derni\u00e8res donn\u00e9es de f\u00e9vrier sur l\u2019indice des prix \u00e0 la consommation (CPI, un indicateur de l\u2019inflation) ont montr\u00e9 que l\u2019inflation sous-jacente (core inflation, inflation hors \u00e9nergie et alimentation, souvent plus stable) est tomb\u00e9e \u00e0 2,1 % sur un an. Cela donne \u00e0 la Fed plus d\u2019arguments pour soutenir l\u2019\u00e9conomie. La probabilit\u00e9 d\u2019une baisse de taux lors de la r\u00e9union du FOMC (le comit\u00e9 de la Fed qui d\u00e9cide des taux) en mai 2026 est pass\u00e9e d\u2019environ 30 % \u00e0 plus de 75 % sur le march\u00e9 des contrats \u00e0 terme (futures, des contrats pour acheter ou vendre plus tard \u00e0 un prix fix\u00e9).\n\nDans ce contexte, nous pensons que la volatilit\u00e9 (l\u2019ampleur et la rapidit\u00e9 des variations de prix) pourrait augmenter. Le VIX (un indice qui mesure l\u2019instabilit\u00e9 attendue du march\u00e9 boursier) est d\u00e9j\u00e0 pass\u00e9 de 14 \u00e0 plus de 18 cette semaine. Les traders (intervenants qui ach\u00e8tent et vendent rapidement sur les march\u00e9s) peuvent envisager d\u2019acheter des options d\u2019achat (call options, un droit d\u2019acheter plus tard \u00e0 un prix fix\u00e9) sur le VIX ou des contrats \u00e0 terme sur le VIX afin de se prot\u00e9ger, ou de profiter, d\u2019une hausse des mouvements du march\u00e9.\n\nUne approche plus prudente sur les actions (equities, le march\u00e9 boursier) est d\u00e9sormais justifi\u00e9e. On observe davantage d\u2019int\u00e9r\u00eat pour l\u2019achat d\u2019options de vente (put options, un droit de vendre plus tard \u00e0 un prix fix\u00e9) sur les indices S&#038;P 500 et Nasdaq 100, surtout avec des \u00e9ch\u00e9ances (expirations, la date \u00e0 laquelle l\u2019option se termine) en mai et juin 2026. Cette m\u00e9thode peut permettre de gagner si le march\u00e9 baisse, \u00e0 mesure que le ralentissement \u00e9conomique devient plus visible.\n\nLe levier le plus direct concerne les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. On peut s\u2019attendre \u00e0 une hausse des prix des obligations (bond prices), car les rendements (yields, le taux de gain li\u00e9 \u00e0 une obligation) baissent quand le march\u00e9 anticipe une baisse des taux par la Fed. Se positionner \u00e0 l\u2019achat sur des contrats \u00e0 terme de bons du Tr\u00e9sor (Treasury note futures, contrats li\u00e9s aux obligations d\u2019\u00c9tat am\u00e9ricaines) ou acheter des options d\u2019achat sur des ETF obligataires (ETF, fonds cot\u00e9 en Bourse) comme TLT (un ETF d\u2019obligations am\u00e9ricaines \u00e0 long terme) devient une strat\u00e9gie courante pour se placer en vue des baisses de taux attendues.\n\n<h3>Comparaison historique et contexte de strat\u00e9gie<\/h3>\nAvec le recul, on a vu une dynamique comparable fin 2007, lorsque des donn\u00e9es \u00e9conomiques plus faibles ont pr\u00e9c\u00e9d\u00e9 une s\u00e9rie de baisses de taux marqu\u00e9es par la Fed. \u00c0 cette \u00e9poque, les strat\u00e9gies misant contre les actions et sur une baisse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ont \u00e9t\u00e9 tr\u00e8s rentables. Ce pr\u00e9c\u00e9dent historique renforce l\u2019id\u00e9e que nous entrons dans une nouvelle phase de politique mon\u00e9taire (la fa\u00e7on dont la banque centrale g\u00e8re les taux et la liquidit\u00e9).\n<p>\n\n<p><strong>Commencez \u00e0 trader maintenant &#8211; Cliquez <a href=\"https:\/\/latam.vtmarkets.com\/fr\/trade-now\/\">ici<\/a> pour cr\u00e9er votre vrai compte VT Markets <\/strong> <\/p>\n<!-- \/wp:post-content -->","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Surprise: le PIB am\u00e9ricain grimpe seulement de 0,7% au T4, contre 1,4% attendu. March\u00e9s f\u00e9briles, VIX en hausse, Fed pouss\u00e9e vers une baisse de taux d\u00e8s mai 2026. Strat\u00e9gies: couverture actions, obligations. Contexte 2007.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[10],"tags":[],"class_list":["post-32303","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/32303","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=32303"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/32303\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=32303"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=32303"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=32303"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}