{"id":32193,"date":"2026-03-12T15:47:11","date_gmt":"2026-03-12T15:47:11","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr\/uncategorized\/la-moyenne-mobile-sur-quatre-semaines-des-demandes-initiales-dallocations-chomage-aux-etats-unis-a-atteint-212-000-en-dessous-des-previsions-de-215-000-formulees-plus-tot-en-mars\/"},"modified":"2026-03-12T15:47:11","modified_gmt":"2026-03-12T15:47:11","slug":"la-moyenne-mobile-sur-quatre-semaines-des-demandes-initiales-dallocations-chomage-aux-etats-unis-a-atteint-212-000-en-dessous-des-previsions-de-215-000-formulees-plus-tot-en-mars","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/live-updates\/la-moyenne-mobile-sur-quatre-semaines-des-demandes-initiales-dallocations-chomage-aux-etats-unis-a-atteint-212-000-en-dessous-des-previsions-de-215-000-formulees-plus-tot-en-mars\/","title":{"rendered":"La moyenne mobile sur quatre semaines des demandes initiales d\u2019allocations ch\u00f4mage aux \u00c9tats-Unis a atteint 212 000, en dessous des pr\u00e9visions de 215 000 formul\u00e9es plus t\u00f4t en mars."},"content":{"rendered":"Les inscriptions initiales au ch\u00f4mage aux \u00c9tats-Unis ont augment\u00e9 pour atteindre une moyenne sur 4 semaines de 212\u202f000 pour la semaine se terminant le 6 mars. Ce chiffre \u00e9tait inf\u00e9rieur aux pr\u00e9visions de 215\u202f000.\n\nNous devons revenir aux donn\u00e9es des demandes d\u2019allocations ch\u00f4mage du 6 mars 2025 comme rep\u00e8re historique important. Ce chiffre, avec une moyenne sur 4 semaines de 212\u202f000, indiquait un march\u00e9 du travail beaucoup plus solide que pr\u00e9vu \u00e0 l\u2019\u00e9poque. Cette solidit\u00e9 a finalement retard\u00e9 le changement attendu de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale sur les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat tout au long de 2025. (La R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale est la banque centrale des \u00c9tats-Unis. Un \u00ab\u202fpivot\u202f\u00bb signifie un changement net de politique, par exemple passer d\u2019une hausse des taux \u00e0 des baisses.)\n\n<h3>Signal historique des demandes d\u2019allocations ch\u00f4mage<\/h3>\nAvan\u00e7ons jusqu\u2019\u00e0 aujourd\u2019hui, le 12 mars 2026, et un sch\u00e9ma similaire appara\u00eet. Les derni\u00e8res donn\u00e9es sur les demandes continues (personnes qui continuent de demander une aide ch\u00f4mage apr\u00e8s une premi\u00e8re demande) de la semaine derni\u00e8re se sont \u00e9tablies \u00e0 1,91\u202fmillion, toujours \u00e9lev\u00e9es, tandis que le dernier rapport sur l\u2019IPC de f\u00e9vrier (indice des prix \u00e0 la consommation, une mesure de l\u2019inflation) est ressorti \u00e0 3,4\u202f% sur un an (compar\u00e9 \u00e0 l\u2019an dernier), au-dessus des attentes de 3,2\u202f%. Cela indique que l\u2019inflation reste plus difficile \u00e0 faire baisser que ce que le march\u00e9 avait int\u00e9gr\u00e9 dans les prix.\n\nCette solidit\u00e9 \u00e9conomique complique la t\u00e2che de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale et r\u00e9duit la probabilit\u00e9 de baisses de taux \u00e0 court terme. Le march\u00e9 est peut-\u00eatre trop confiant sur le moment et l\u2019ampleur d\u2019une \u00e9ventuelle baisse des taux cette ann\u00e9e. Il faut donc s\u2019attendre \u00e0 ce que les d\u00e9cideurs gardent une approche prudente et maintiennent des taux \u00e9lev\u00e9s plus longtemps dans les prochaines semaines.\n\nLes traders (intervenants de march\u00e9) peuvent envisager d\u2019acheter des options de vente (\u00ab\u202fputs\u202f\u00bb, contrats qui prennent de la valeur si le prix de l\u2019actif baisse) sur des contrats \u00e0 terme de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat (contrats qui fixent aujourd\u2019hui un prix pour une transaction future), par exemple ceux li\u00e9s au SOFR (Secured Overnight Financing Rate, un taux au jour le jour bas\u00e9 sur des pr\u00eats garantis, souvent utilis\u00e9 comme r\u00e9f\u00e9rence). Cette position gagnerait si le march\u00e9 commence \u00e0 retirer des prix l\u2019une ou deux baisses de taux actuellement attendues pour le second semestre 2026. Le co\u00fbt de ces options reste relativement faible par rapport au mouvement possible.\n\nCette perspective sugg\u00e8re aussi une approche plus prudente sur les indices actions (paniers de grandes actions). Acheter des options de vente en \u00e9cart (\u00ab\u202fput spreads\u202f\u00bb, strat\u00e9gie avec deux options de vente pour r\u00e9duire le co\u00fbt) sur l\u2019ETF SPDR S&#038;P 500 (SPY) (un fonds cot\u00e9 qui r\u00e9plique l\u2019indice S&#038;P 500) avec une \u00e9ch\u00e9ance en mai pourrait prot\u00e9ger contre une baisse du march\u00e9, le temps que les investisseurs acceptent la r\u00e9alit\u00e9 de taux plus \u00e9lev\u00e9s. Cette strat\u00e9gie limite le co\u00fbt au d\u00e9part et la perte maximale.\n\nEnfin, l\u2019\u00e9cart entre les donn\u00e9es \u00e9conomiques et ce que le march\u00e9 attend devrait augmenter les variations \u00e0 court terme. Il faut envisager d\u2019acheter des options d\u2019achat (\u00ab\u202fcalls\u202f\u00bb, contrats qui prennent de la valeur si le prix monte) sur l\u2019indice de volatilit\u00e9 VIX du CBOE (indice qui mesure la volatilit\u00e9 attendue du S&#038;P 500, souvent vu comme un barom\u00e8tre de la peur) sur un horizon de 30 \u00e0 45 jours. Cette op\u00e9ration profiterait d\u2019un pic d\u2019incertitude quand le march\u00e9 r\u00e9ajuste ses attentes concernant la politique de la Fed.\n\n<h3>Se positionner pour des taux \u00e9lev\u00e9s plus longtemps<\/h3>\n<p>\n\n<p><strong>Commencez \u00e0 trader maintenant &#8211; Cliquez <a href=\"https:\/\/latam.vtmarkets.com\/fr\/trade-now\/\">ici<\/a> pour cr\u00e9er votre vrai compte VT Markets <\/strong> <\/p>\n<!-- \/wp:post-content -->","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Et si 2025 se r\u00e9p\u00e9tait ? Ch\u00f4mage encore solide, inflation plus tenace (IPC 3,4 %), Fed contrainte de garder des taux \u00e9lev\u00e9s. Id\u00e9es : puts SOFR, put spreads SPY, calls VIX.<\/p>\n","protected":false},"author":87,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[10],"tags":[],"class_list":["post-32193","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/32193","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/87"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=32193"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/32193\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=32193"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=32193"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=32193"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}