{"id":29398,"date":"2025-09-19T14:28:51","date_gmt":"2025-09-19T14:28:51","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr\/uncategorized\/une-proposition-de-la-sec-vise-a-remplacer-les-rapports-trimestriels-sur-les-benefices-par-des-rapports-semestriels-pour-les-entreprises\/"},"modified":"2025-09-19T14:28:51","modified_gmt":"2025-09-19T14:28:51","slug":"une-proposition-de-la-sec-vise-a-remplacer-les-rapports-trimestriels-sur-les-benefices-par-des-rapports-semestriels-pour-les-entreprises","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/live-updates\/une-proposition-de-la-sec-vise-a-remplacer-les-rapports-trimestriels-sur-les-benefices-par-des-rapports-semestriels-pour-les-entreprises\/","title":{"rendered":"Une proposition de la SEC vise \u00e0 remplacer les rapports trimestriels sur les b\u00e9n\u00e9fices par des rapports semestriels pour les entreprises."},"content":{"rendered":"La Commission am\u00e9ricaine des valeurs mobili\u00e8res et des \u00e9changes (SEC) envisage une proposition de passer de rapports de b\u00e9n\u00e9fices trimestriels \u00e0 des rapports semestriels. Cela fait suite \u00e0 une demande du Pr\u00e9sident Trump, et un changement de r\u00e8gle pourrait \u00eatre propos\u00e9 par le pr\u00e9sident de la SEC, Paul Atkins.\n\nLes R\u00e9publicains disposent d’une majorit\u00e9 de 3 contre 1, permettant ainsi un vote simple pour approuver le changement. Si cela est mis en \u0153uvre, cela modifierait la fr\u00e9quence \u00e9tablie des divulgations de b\u00e9n\u00e9fices des entreprises, offrant moins de mises \u00e0 jour aux investisseurs.\n\n

R\u00e9duction des charges r\u00e9glementaires<\/h3>\n\nCe changement potentiel vise \u00e0 all\u00e9ger les charges r\u00e9glementaires et \u00e0 permettre aux dirigeants de se concentrer davantage sur la gestion de leurs entreprises. Le Pr\u00e9sident Trump a soulign\u00e9 le contraste entre les perspectives de gestion \u00e0 court terme et les strat\u00e9gies \u00e0 long terme observ\u00e9es dans des pays comme la Chine.\n\nLe pr\u00e9sident Atkins a pr\u00e9cis\u00e9 qu’il ne s’agit encore que d’une proposition, signalant que les d\u00e9cisions finales sont en attente. Cela laisse place \u00e0 des discussions et \u00e0 un lobbying potentiel avant qu’un changement de r\u00e8gle ne devienne officiel.\n\nLa proposition de mettre fin aux rapports trimestriels introduit une incertitude significative, provoquant d\u00e9j\u00e0 une r\u00e9action sur le march\u00e9 des d\u00e9riv\u00e9s. Nous pr\u00e9voyons une large augmentation de la volatilit\u00e9 implicite alors que le march\u00e9 int\u00e8gre des p\u00e9riodes plus longues sans mises \u00e0 jour officielles des entreprises. L’indice de volatilit\u00e9 CBOE (VIX), souvent appel\u00e9 “barom\u00e8tre de la peur” du march\u00e9, a d\u00e9j\u00e0 connu une augmentation notable de plus de 12 % cette semaine rien qu’avec cette nouvelle.\n\n

Adapter les strat\u00e9gies<\/h3>\n\nLes traders doivent imm\u00e9diatement commencer \u00e0 ajuster leurs strat\u00e9gies loin du calendrier des b\u00e9n\u00e9fices trimestriels traditionnel. Les options positionn\u00e9es pour capturer un \u00e9v\u00e9nement de b\u00e9n\u00e9fice sp\u00e9cifique en octobre ou janvier auront d\u00e9sormais leur prime li\u00e9e \u00e0 l’\u00e9v\u00e9nement revaloris\u00e9e ou compl\u00e8tement supprim\u00e9e. Nous nous concentrons donc sur des options \u00e0 plus long terme qui peuvent r\u00e9pondre aux nouvelles annonces semestrielles plus importantes.\n\nLe co\u00fbt de couverture est susceptible d’augmenter, car les primes des options devront \u00eatre plus \u00e9lev\u00e9es pour compenser la p\u00e9riode de risque prolong\u00e9e entre les rapports. En regardant le chaos du march\u00e9 du d\u00e9but de 2020, nous avons vu le VIX monter au-dessus de 80, d\u00e9montrant comment un manque de visibilit\u00e9 \u00e0 l’avance augmente consid\u00e9rablement le co\u00fbt d’assurance du portefeuille. Bien qu’il s’agisse d’un changement r\u00e9glementaire et non d’un \u00e9v\u00e9nement inattendu, le principe fondamental de l’incertitude qui fait grimper les prix des options reste le m\u00eame.\n\nNous pouvons \u00e9galement nous tourner vers les march\u00e9s europ\u00e9ens, qui ont largement adopt\u00e9 des rapports semestriels apr\u00e8s un changement de r\u00e8gle en 2015. Leur exp\u00e9rience montre que la volatilit\u00e9 a tendance \u00e0 \u00eatre plus faible pendant de longues p\u00e9riodes, suivie de fluctuations de prix beaucoup plus importantes autour des deux grandes dates de rapport. Cela sugg\u00e8re un nouvel espace de trading o\u00f9 la patience est r\u00e9compens\u00e9e, menant \u00e0 des \u00e9v\u00e9nements de rapport explosifs et \u00e0 enjeux \u00e9lev\u00e9s.\n\nLa mont\u00e9e de la volatilit\u00e9 autour de ces nouveaux rapports semestriels sera probablement beaucoup plus importante que ce \u00e0 quoi nous sommes habitu\u00e9s. Historiquement, les actions de l’indice S&P 500 ont connu une augmentation moyenne de volatilit\u00e9 d’environ 77 % lors des jours de publication des b\u00e9n\u00e9fices trimestriels. Nous pouvons maintenant sp\u00e9culer que cet effet sera consid\u00e9rablement amplifi\u00e9 alors que six mois de performance d’entreprise et de surprises seront dig\u00e9r\u00e9s par le march\u00e9 en m\u00eame temps.\n\n\n

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La SEC pourrait passer \u00e0 des rapports semi-annuels sur les b\u00e9n\u00e9fices, provoquant une incertitude palpable sur les march\u00e9s. Cette r\u00e9forme pourrait red\u00e9finir la dynamique des investissements. Quelles strat\u00e9gies adopterez-vous ? – latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":62,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[10],"tags":[],"class_list":["post-29398","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/29398","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/62"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=29398"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/29398\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=29398"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=29398"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=29398"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}