{"id":22822,"date":"2025-09-09T03:29:24","date_gmt":"2025-09-09T03:29:24","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr\/uncategorized\/le-gouvernement-americain-envisage-de-reduire-la-frequence-des-rapports-de-benefices-pour-les-entreprises-cotees-a-des-soumissions-biannuelles\/"},"modified":"2025-09-09T03:29:24","modified_gmt":"2025-09-09T03:29:24","slug":"le-gouvernement-americain-envisage-de-reduire-la-frequence-des-rapports-de-benefices-pour-les-entreprises-cotees-a-des-soumissions-biannuelles","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/live-updates\/le-gouvernement-americain-envisage-de-reduire-la-frequence-des-rapports-de-benefices-pour-les-entreprises-cotees-a-des-soumissions-biannuelles\/","title":{"rendered":"Le gouvernement am\u00e9ricain envisage de r\u00e9duire la fr\u00e9quence des rapports de b\u00e9n\u00e9fices pour les entreprises cot\u00e9es \u00e0 des soumissions biannuelles."},"content":{"rendered":"Les \u00c9tats-Unis envisagent des changements \u00e0 ses exigences de reporting trimestriel pour les entreprises cot\u00e9es. La Bourse d’actions \u00e0 long terme (LTSE) a l’intention de demander \u00e0 la Commission des valeurs mobili\u00e8res (SEC) de remplacer les rapports de profits trimestriels par des rapports semestriels. Cela vise \u00e0 r\u00e9duire les co\u00fbts, all\u00e9ger la charge administrative des appels de b\u00e9n\u00e9fices, et permettre aux dirigeants d’entreprises de privil\u00e9gier une strat\u00e9gie \u00e0 long terme au lieu d\u2019objectifs \u00e0 court terme.\n\nLa proposition r\u00e9pond \u00e0 des pr\u00e9occupations concernant les obligations des entreprises publiques. Il y a un int\u00e9r\u00eat historique pour de tels changements, l’ancien pr\u00e9sident Trump l’ayant envisag\u00e9 en 2018, et les dirigeants actuels de la SEC \u00e9tant ouverts \u00e0 une r\u00e9duction des exigences r\u00e9glementaires. Des repr\u00e9sentants de la LTSE ont discut\u00e9 avec des responsables de la SEC et sont optimistes quant \u00e0 leurs retours.\n\n

Impact sur les entreprises cot\u00e9es aux \u00c9tats-Unis<\/h3>\nLes changements propos\u00e9s affecteraient toutes les entreprises cot\u00e9es aux \u00c9tats-Unis, pouvant inverser la tendance de d\u00e9clin des inscriptions publiques. Le nombre d’entreprises am\u00e9ricaines cot\u00e9es a diminu\u00e9 depuis son pic de 1997, atteignant environ 3 700 en juin, beaucoup choisissant de rester priv\u00e9es ou de se vendre. Bien qu’il y ait eu une augmentation r\u00e9cente des introductions en bourse, l’activit\u00e9 reste faible par rapport aux normes historiques, et de grandes entreprises priv\u00e9es comme SpaceX et Databricks continuent de chercher un financement priv\u00e9.\n\nFond\u00e9e en 2020, la LTSE, bas\u00e9e \u00e0 San Francisco, se concentre sur les principes de cr\u00e9ation de valeur \u00e0 long terme. Les entreprises cot\u00e9es doivent s’engager \u00e0 des investissements soutenus, \u00e0 l’engagement des parties prenantes et \u00e0 une gouvernance align\u00e9e sur des objectifs \u00e0 long terme. En plaidant pour des changements structurels, tels que le reporting semestriel, la LTSE soutient que cela pourrait r\u00e9duire les pressions du march\u00e9 \u00e0 court terme et am\u00e9liorer l’attractivit\u00e9 des inscriptions publiques.\n\n\u00c9tant donn\u00e9 les discussions autour de la fin des rapports trimestriels, nous devons nous pr\u00e9parer \u00e0 un changement fondamental des sch\u00e9mas de volatilit\u00e9 du march\u00e9. Les pics r\u00e9guliers et pr\u00e9visibles de volatilit\u00e9 autour des saisons de b\u00e9n\u00e9fices pourraient \u00eatre remplac\u00e9s par une p\u00e9riode d’incertitude de six mois. Dans les semaines \u00e0 venir, nous devrions surveiller un tarif inhabituel dans les contrats d’options qui expirent dans les mois traditionnels de b\u00e9n\u00e9fices, comme janvier et avril 2026.\n\nCette proposition trouve un \u00e9cho car le nombre d’entreprises am\u00e9ricaines cot\u00e9es reste obstin\u00e9ment faible, fr\u00f4lant juste en dessous de 4 000 en ao\u00fbt 2025, en contraste frappant avec pr\u00e8s de 8 000 en 1997. Cette stagnation soutient l’argument selon lequel le fardeau r\u00e9glementaire est un facteur cl\u00e9, rendant tout changement potentiel tr\u00e8s significatif pour la structure du march\u00e9. Par cons\u00e9quent, ce n’est pas un simple ajustement ; c’est une r\u00e9\u00e9criture potentielle du flux d’informations qui soutient nos strat\u00e9gies de trading.\n\n

Opportunit\u00e9 pour des sources de donn\u00e9es alternatives<\/h3>\nPour nous, cela signifie r\u00e9\u00e9valuer les strat\u00e9gies qui s’appuient fortement sur les annonces de b\u00e9n\u00e9fices \u00e0 court terme. Le trading tr\u00e8s rentable des options hebdomadaires pour capturer les mouvements le jour des b\u00e9n\u00e9fices pourrait devenir deux fois moins fr\u00e9quent. Nous devrions commencer \u00e0 mod\u00e9liser comment le prix des options s’adaptera \u00e0 un cycle semestriel, ce qui mettra probablement un surco\u00fbt plus \u00e9lev\u00e9 sur les contrats \u00e0 long terme.\n\nNous nous souvenons de discussions similaires en 2018 qui n’ont pas abouti, mais l’environnement r\u00e9glementaire actuel semble plus favorable \u00e0 l’id\u00e9e. Un changement majeur comme celui-ci pourrait aplanir l’indice VIX pendant de longues p\u00e9riodes, ponctu\u00e9es de mouvements beaucoup plus grands et plus violents deux fois par an. Historiquement, des p\u00e9riodes d’informations officielles moins fr\u00e9quentes ont conduit les march\u00e9s \u00e0 r\u00e9agir de mani\u00e8re excessive aux rumeurs et aux \u00e9v\u00e9nements de nouvelles mineures. \n\nDans un avenir proche, nous devrions anticiper une plus grande sensibilit\u00e9 du march\u00e9 aux sources de donn\u00e9es alternatives et aux mises \u00e0 jour des conseils entre les rapports officiels. Les secteurs qui d\u00e9pendent beaucoup des donn\u00e9es et moins des appels de b\u00e9n\u00e9fices, comme les mati\u00e8res premi\u00e8res, pourraient \u00eatre moins affect\u00e9s que les actions technologiques ax\u00e9es sur la croissance, o\u00f9 les conseils sont critiques. Ce vide potentiel d’informations cr\u00e9e une opportunit\u00e9 pour ceux qui peuvent mieux analyser les indicateurs non traditionnels afin d’anticiper le sentiment du march\u00e9.\n\n\n

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Les \u00c9tats-Unis envisagent de remplacer les rapports trimestriels par des rapports semestriels, visant \u00e0 all\u00e9ger les co\u00fbts et favoriser une vision \u00e0 long terme. Cette r\u00e9forme pourrait transformer la structure du march\u00e9. – latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":62,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[10],"tags":[],"class_list":["post-22822","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/22822","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/62"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=22822"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/22822\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=22822"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=22822"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=22822"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}