{"id":22792,"date":"2025-09-08T18:29:18","date_gmt":"2025-09-08T18:29:18","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr\/uncategorized\/une-probabilite-de-10-dune-reduction-de-50-points-de-base-est-actuellement-refletee-dans-les-prix-du-marche\/"},"modified":"2025-09-08T18:29:18","modified_gmt":"2025-09-08T18:29:18","slug":"une-probabilite-de-10-dune-reduction-de-50-points-de-base-est-actuellement-refletee-dans-les-prix-du-marche","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/live-updates\/une-probabilite-de-10-dune-reduction-de-50-points-de-base-est-actuellement-refletee-dans-les-prix-du-marche\/","title":{"rendered":"Une probabilit\u00e9 de 10 % d’une r\u00e9duction de 50 points de base est actuellement refl\u00e9t\u00e9e dans les prix du march\u00e9."},"content":{"rendered":"Le march\u00e9 des fonds f\u00e9d\u00e9raux montre actuellement une probabilit\u00e9 de 10 % d’une baisse de taux de 50 points de base. Alors que la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale entre dans sa p\u00e9riode de silence, des questions se posent sur l’impact du timing des r\u00e9unions sur la prise de d\u00e9cision. \n\nLes donn\u00e9es \u00e9conomiques re\u00e7ues avant chaque r\u00e9union compliquent les pr\u00e9visions et les mouvements du march\u00e9. La publication du rapport sur l’emploi non agricole juste avant la p\u00e9riode de silence laisse les acteurs du march\u00e9 incertains concernant les futures d\u00e9cisions de taux.\n\n

Influence du Rapport CPI \u00c0 Venir<\/h3>\nLa sp\u00e9culation cro\u00eet autour de l’influence du rapport CPI \u00e0 venir sur les d\u00e9cisions de la Fed. Une attente de 10 % sur une r\u00e9duction de 50 points de base souligne l’instabilit\u00e9 potentielle si un rapport CPI faible ou d’autres indicateurs \u00e9conomiques d\u00e9cevants apparaissent avant la r\u00e9union du FOMC. Cette incertitude contredit l’objectif de la Fed de maintenir la stabilit\u00e9 du march\u00e9.\n\nLa Fed est maintenant en p\u00e9riode silencieuse avant la r\u00e9union de mi-septembre, nous laissant interpr\u00e9ter les donn\u00e9es sans indication. Le dernier rapport sur l’emploi d’ao\u00fbt 2025 a r\u00e9v\u00e9l\u00e9 un ralentissement des embauches \u00e0 150 000, et le taux de ch\u00f4mage a l\u00e9g\u00e8rement augment\u00e9 \u00e0 4,1 %. Cela fait du prochain rapport sur l’indice des prix \u00e0 la consommation (CPI) le facteur d\u00e9terminant pour le prochain mouvement de la Fed.\n\nCette probabilit\u00e9 de 10 % d’une coupe de 50 points de base sugg\u00e8re que les options prot\u00e9geant contre une forte r\u00e9cession \u00e9conomique sont relativement peu co\u00fbteuses. Nous pensons que les traders devraient envisager d’acheter des options profitant de l’augmentation de la volatilit\u00e9 du march\u00e9, comme des options d’achat VIX ou des options de vente hors de la monnaie sur les indices boursiers. Une lecture du CPI \u00e9tonnamment faible, par exemple en dessous de 3,0 % de taux annuel, pourrait provoquer une revalorisation rapide et rendre ces positions tr\u00e8s profitables.\n\n

R\u00e9action sur le March\u00e9 des Taux<\/h3>\nSur le march\u00e9 des taux, se positionner pour une surprise de baisse peut se faire \u00e0 travers des contrats \u00e0 terme li\u00e9s au Taux de Financement S\u00e9cure \u00e0 Nuit (SOFR). Nous avons observ\u00e9 des situations similaires en 2023, o\u00f9 des surprises accommodantes ont entra\u00een\u00e9 des hausses brusques des prix des obligations du Tr\u00e9sor. Un trader pourrait \u00e9tablir une position longue sur les contrats \u00e0 terme des obligations du Tr\u00e9sor \u00e0 2 ans, car cet instrument est tr\u00e8s sensible aux changements de politique de la Fed \u00e0 court terme.\n\nInversement, pour ceux qui se positionnent pour un sc\u00e9nario de “pas de baisse” ou de 25 points de base, la configuration actuelle exige de la prudence. Le risque asym\u00e9trique signifie qu’une donn\u00e9e faible provoquerait beaucoup plus de mouvement qu’un rapport qui r\u00e9pond simplement aux attentes. Couvrir les portefeuilles d’actions par la vente de contrats \u00e0 terme S&P 500 ou l’achat d’options de vente est une fa\u00e7on prudente de g\u00e9rer le risque jusqu’\u00e0 la fin de la r\u00e9union de la Fed.\n\n\n

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La Fed fait face \u00e0 une incertitude \u00e9conomique avec une probabilit\u00e9 de 10% d’une coupe de 50 points de base. La r\u00e9action du march\u00e9 d\u00e9pendra du prochain rapport sur l’IPC. \u00cates-vous pr\u00eats ? – latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":62,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[10],"tags":[],"class_list":["post-22792","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/22792","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/62"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=22792"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/22792\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=22792"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=22792"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=22792"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}