{"id":18970,"date":"2025-07-12T03:45:32","date_gmt":"2025-07-12T03:45:32","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr\/uncategorized\/les-indices-europeens-ont-decline-a-la-fin-de-la-semaine-mais-dans-lensemble-ils-ont-enregistre-des-gains-tout-au-long-de-la-semaine\/"},"modified":"2025-07-12T03:45:32","modified_gmt":"2025-07-12T03:45:32","slug":"les-indices-europeens-ont-decline-a-la-fin-de-la-semaine-mais-dans-lensemble-ils-ont-enregistre-des-gains-tout-au-long-de-la-semaine","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/live-updates\/les-indices-europeens-ont-decline-a-la-fin-de-la-semaine-mais-dans-lensemble-ils-ont-enregistre-des-gains-tout-au-long-de-la-semaine\/","title":{"rendered":"Les indices europ\u00e9ens ont d\u00e9clin\u00e9 \u00e0 la fin de la semaine, mais dans l’ensemble, ils ont enregistr\u00e9 des gains tout au long de la semaine."},"content":{"rendered":"Les actions europ\u00e9ennes ont termin\u00e9 la semaine en baisse, bien que les prix des actions aient globalement augment\u00e9. Les niveaux de cl\u00f4ture d’aujourd’hui montrent des baisses sur plusieurs march\u00e9s europ\u00e9ens : le DAX allemand a chut\u00e9 de 0,82 %, le CAC fran\u00e7ais de 0,92 %, le FTSE 100 britannique de 0,38 %, l’Ibex espagnol de 0,94 % et le FTSE MIB italien de 1,11 %.\n\nMalgr\u00e9 les baisses d’aujourd’hui, la performance hebdomadaire a affich\u00e9 des gains : le DAX allemand a augment\u00e9 de 1,97 %, le CAC fran\u00e7ais de 1,73 %, le FTSE 100 britannique de 1,34 %, l’Ibex espagnol de 0,26 % et le FTSE MIB italien de 1,15 %. Le DAX allemand a termin\u00e9 juste en dessous d’un record hebdomadaire \u00e0 24 255,32, tandis que le FTSE 100 du Royaume-Uni a atteint un nouveau record \u00e0 8 941,13.\n\nAlors que les march\u00e9s europ\u00e9ens fermaient, les actions am\u00e9ricaines suivaient une tendance \u00e0 la baisse. La moyenne industrielle Dow a diminu\u00e9 de 343 points pour atteindre 44 311, marquant une baisse hebdomadaire de 1,15 %. L’indice S&P a chut\u00e9 de 22,57 points \u00e0 6 257,99, une baisse hebdomadaire de 0,34 % apr\u00e8s avoir atteint de nouveaux sommets. L’indice NASDAQ a baiss\u00e9 de 14,19 points pour atteindre 20 616,88, bien qu’il ait augment\u00e9 de 0,08 % pour la semaine apr\u00e8s avoir atteint des sommets historiques.\n\nLes rendements am\u00e9ricains ont augment\u00e9, impactant les actions, avec un rendement \u00e0 2 ans \u00e0 3,899 %, \u00e0 5 ans \u00e0 3,981 %, \u00e0 10 ans \u00e0 4,415 % et \u00e0 30 ans \u00e0 4,948 %. Les changements hebdomadaires des rendements incluent une augmentation de 1,6 point de base pour le 2 ans, 4,1 pour le 5 ans, 6,5 pour le 10 ans et 8,6 pour le 30 ans.\n\nCette partie existante montre des march\u00e9s affichant des comportements contrast\u00e9s : faiblesse \u00e0 la cl\u00f4ture de vendredi apr\u00e8s avoir enregistr\u00e9 des gains plus t\u00f4t dans la semaine. Cela met en \u00e9vidence une dynamique o\u00f9 les niveaux d’indices ont recul\u00e9 par rapport aux sommets, mais sans effacer le soutien observ\u00e9 les jours pr\u00e9c\u00e9dents. Les actions allemandes, par exemple, se sont approch\u00e9es de niveaux historiques, et les grandes capitalisations britanniques ont atteint de nouveaux sommets. Pendant ce temps, les indices am\u00e9ricains ont montr\u00e9 des signaux \u00e9galement mixtes\u2014des baisses \u00e0 court terme au milieu d’avanc\u00e9es \u00e0 long terme.\n\nL’augmentation des rendements am\u00e9ricains pendant cette m\u00eame p\u00e9riode souligne ce qui influence les prix des actifs risqu\u00e9s. Les changements dans les rendements n’\u00e9taient pas massifs, mais la tendance \u00e9tait persistante\u2014des taux plus \u00e9lev\u00e9s, sur toute la courbe, surtout aux extr\u00e9mit\u00e9s plus longues. Cela a commenc\u00e9 \u00e0 peser plus lourdement sur la rotation des actifs, en particulier dans les secteurs sensibles aux taux d’int\u00e9r\u00eat ou tr\u00e8s endett\u00e9s. Et puisque les obligations et les actions r\u00e9agissent souvent de mani\u00e8re divergente aux donn\u00e9es macros, cette augmentation des rendements met les \u00e9valuations en lumi\u00e8re. L’engagement envers les obligations implique plus de prudence ailleurs, surtout avec des \u00e9valuations tendues dans les technologies ou les actions \u00e0 forte croissance.\n\nAu niveau des rendements \u00e0 10 ans proches de 4,42 % et \u00e0 30 ans presque \u00e0 5 %, la pression de financement pourrait commencer \u00e0 ressurgir dans des domaines moins pr\u00e9par\u00e9s \u00e0 l\u2019absorber. L’extr\u00e9mit\u00e9 sup\u00e9rieure de la courbe a plus import\u00e9 cette semaine que les rendements \u00e0 court terme. Cela impacte plus directement les courbes \u00e0 terme et le moment des configurations commerciales.\n\nLes traders qui se penchent sur des produits \u00e0 effet de levier ou ajustent leur positionnement en fonction de la volatilit\u00e9 doivent porter une attention particuli\u00e8re \u00e0 la fa\u00e7on dont la liquidit\u00e9 r\u00e9agit dans la premi\u00e8re moiti\u00e9 de la semaine prochaine. Nous avons observ\u00e9 que les retournements intrajournaliers deviennent plus brusques et rapides, ce qui implique moins de profondeur sur les march\u00e9s. C’est un signal d’alerte \u00e0 ne pas n\u00e9gliger. Cela implique que le positionnement doit \u00eatre agile, et que les soldes de tr\u00e9sorerie doivent peut-\u00eatre \u00eatre plus \u00e9lev\u00e9s que d’habitude.\n\nL\u2019attention doit rester sur les nouvelles macro\u00e9conomiques impr\u00e9vues et sur toute donn\u00e9e sugg\u00e9rant des lectures d’inflation persistantes. Nous avons d\u00e9j\u00e0 constat\u00e9 qu’un point de base ici ou l\u00e0 dans les rendements a maintenant plus de poids qu’il y a un mois. Les trades de compression dans les secteurs sensibles aux taux pourraient commencer \u00e0 se d\u00e9faire rapidement si cette tendance se maintient.\n\nDans les march\u00e9s d’options, les volatilit\u00e9s implicites sont rest\u00e9es mod\u00e9r\u00e9es, mais il y a eu une augmentation discr\u00e8te de l’\u00e9cart au cours de la semaine pass\u00e9e. Cela refl\u00e8te une utilisation plus importante de la protection contre la baisse tandis que la complaisance persiste pr\u00e8s du sommet dans les indices. Nous observons les ratios put\/call remonter \u00e0 nouveau\u2014pas \u00e0 des niveaux alarmants, mais suffisamment pour signaler un changement de sentiment sous-jacent.\n\n\n

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Les march\u00e9s europ\u00e9ens ont termin\u00e9 la semaine en baisse, malgr\u00e9 des gains globaux. Avec des indices proches de records, la mont\u00e9e des rendements am\u00e9ricains soul\u00e8ve des doutes sur les perspectives des actions. – latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":62,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[10],"tags":[],"class_list":["post-18970","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/18970","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/62"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=18970"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/18970\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=18970"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=18970"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/fr-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=18970"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}