L’USDCAD s’est retourné à la baisse ce mois-ci, enfonçant deux supports de tendance sur graphique 4 heures. Le premier mouvement a fait passer la paire sous la borne basse d’un canal haussier, puis une nouvelle accélération a traversé ce qui est décrit comme un support de « base-channel ». Ce changement de structure place la paire du côté baissier et suggère une marge de manœuvre pour une baisse en trois vagues d’un degré supérieur.
Dans l’action des prix récente, le dernier point bas hebdomadaire a achevé un mouvement baissier en cinq vagues, une configuration généralement associée à une poursuite de la baisse. Un support est identifié dans la zone 1,3967–1,4000, susceptible de déclencher un rebond correctif. La résistance se situe ensuite à 1,4120–1,4160, où une reprise en ABC pourrait se mettre en place avant une nouvelle jambe de baisse, toute hausse étant considérée comme corrective tant que la structure baissière demeure.
Décomposition des principaux niveaux techniques et biais
Nous suivons de près la paire USDCAD, qui est passée sous deux niveaux de support 4 heures déterminants, signalant un changement majeur de structure de marché. Cette double rupture sous le canal haussier et le canal de base indique que les vendeurs gardent nettement la main et ouvre la voie à une baisse en trois vagues plus profonde. Nous conseillons aux intervenants sur dérivés de se positionner pour une poursuite baissière dans les semaines à venir plutôt que de tenter d’acheter les replis actuels.
Même si l’élan immédiat reste orienté à la baisse, nous anticipons l’émergence d’une pression acheteuse temporaire à l’approche de la zone de support 1,3967 à 1,4000. Historiquement, des impulsions baissières similaires en cinq vagues sur l’USDCAD ont été suivies de rebonds correctifs brefs de 80 à 120 pips avant la reprise de la tendance de fond. Les dernières données économiques canadiennes, montrant une inflation stable autour de 2,5% ainsi que des exportations de pétrole brut régulières, confortent ce scénario de consolidation pour le dollar canadien.
Configurations tactiques et gestion du risque
Nous privilégions l’utilisation de tout rebond correctif vers la zone de résistance 1,4120 à 1,4160 pour initier de nouvelles positions vendeuses. Cette zone correspond à des niveaux clés de retracement de Fibonacci où les vendeurs sont historiquement réintervenus afin de compléter des reprises de type ABC. Les traders d’options pourraient envisager l’achat de puts hors de la monnaie à proximité de cette résistance afin de tirer parti de la prochaine jambe de baisse projetée.
Tant que les cours restent sous le plafond de 1,4160, tout rebond doit être considéré comme une opportunité de vente sur correction plutôt que comme le début d’une nouvelle tendance haussière. Nous recommandons de maintenir des stop-loss serrés juste au-dessus de cette zone de résistance afin de maîtriser le risque dans ce changement de régime volatil.
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