L’USD/CHF s’est repris jeudi, mettant fin à deux séances de baisse et gagnant plus de 0,60% à la faveur de statistiques américaines sur l’emploi solides. Le mouvement a été soutenu par la défense de la moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours à 0,8052, qui a permis au cross de repasser au-dessus de 0,8100.
La tendance haussière de fond reste intacte, avec une succession de sommets et de creux ascendants, tandis que l’indice de force relative (RSI) est repassé au-dessus de son seuil neutre de 50. La résistance se situe autour de 0,8150 ; en cas de franchissement, les cours visent 0,8200, avec le plus haut annuel à 0,8207 comme prochain obstacle. Un dépassement à ce niveau ouvrirait la voie vers le sommet de cycle du 4 juin 2025 à 0,8250, puis 0,8300. À la baisse, un premier support se dessine à 0,8100 ; une rupture sous la SMA 50 jours à 0,8052 remettrait 0,8000 au centre de l’attention.
Stratégies de trading sur produits dérivés et justification technique
Nous conseillons aux traders de produits dérivés de se positionner en vue d’une poursuite de la hausse de l’USD/CHF au cours des prochaines semaines, d’autant que la paire a défendu avec succès sa moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours à 0,8052. L’achat d’options d’achat (calls) avec un prix d’exercice à 0,8150, ou la mise en place de spreads haussiers de type bull call spread, offre actuellement un profil rendement/risque attractif. Ce momentum positif est étayé par le RSI, repassé au-dessus du seuil neutre de 50, signalant que les acheteurs gardent la main sur la tendance de court terme.
Facteurs macroéconomiques et positionnement sur futures
Cette configuration technique s’inscrit dans un environnement macroéconomique porteur, notamment les dernières données américaines sur l’emploi, qui ont fait état d’une hausse robuste de 175.000 créations d’emplois non agricoles le mois dernier, tandis que le taux de chômage est resté stable à 4,1%. Par ailleurs, l’écart de taux d’intérêt demeure largement favorable au billet vert : le taux directeur de la Réserve fédérale se situe autour de 4,25%, contre un taux de politique monétaire plus faible de 1,0% pour la Banque nationale suisse. Cet avantage de rendement de 325 points de base déclenche historiquement des flux de capitaux sortant du franc suisse, valeur refuge, au profit d’actifs libellés en dollars offrant un meilleur rendement.
Pour les opérateurs sur contrats à terme (futures) et sur forwards, nous recommandons d’établir des positions longues au-dessus de 0,8100, avec un stop-loss strict placé juste sous le support psychologique clé à 0,8000. Nos premiers objectifs haussiers se situent à 0,8200, avec comme scénario un test du précédent sommet de cycle à 0,8250 observé à la mi-2025. Si le spot franchit le plus haut annuel à 0,8207, nous anticipons une accélération rapide vers la zone de résistance majeure à 0,8300.
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