L’USD/CHF a prolongé sa hausse pour une sixième séance consécutive, gagnant 0,11 % alors que le dollar américain est resté ferme, le DXY étant soutenu face à un panier de six devises. La paire s’échangeait autour de 0,8190, l’évolution des prix testant une résistance proche de 0,8200.
Bloomberg a rapporté, citant des sources, que la BNS devrait maintenir ses taux proches de zéro jusqu’à fin 2027, renforçant le contexte général de faiblesse du CHF. À la hausse, des résistances sont identifiées à 0,8200 puis au sommet du 19 juin 2025 à 0,8215 ; un franchissement à ce niveau ouvre la voie vers 0,8250, puis 0,8300. Si la paire passe sous 0,8150, l’attention se reporte sur 0,8100, puis sur le point bas de cycle du 15 juillet à 0,8034, avant la moyenne mobile simple à 50 jours (SMA) à 0,8012.
Divergence de politique monétaire et stratégies haussières
Alors que l’USD/CHF consolide sa série de six séances de hausse pour évoluer près de 0,8190, nous conseillons aux traders de dérivés de se positionner en vue d’une poursuite du momentum haussier dans les prochaines semaines. La divergence nette de politique monétaire rend l’achat d’options call ou la mise en place de risk reversals longs particulièrement attractifs à ce stade. Avec une Banque nationale suisse annoncée proche de maintenir son taux directeur aux alentours de 0 % jusqu’en 2027, le franc suisse reste confronté à une faiblesse structurelle persistante.
Nous suggérons aux investisseurs axés sur des objectifs de privilégier des options call avec des prix d’exercice à 0,8200 et 0,8250 afin de capter une cassure immédiate. Un franchissement net de la résistance clé à 0,8215, qui a plafonné les gains depuis la mi-2025, déclencherait probablement une accélération rapide vers le seuil de 0,8300. Ce scénario haussier est étayé par l’élargissement de l’écart de rendement, d’autant que le taux des Fed Funds demeure nettement supérieur à la politique quasi nulle de la BNS.
Gestion du risque et scénarios baissiers
Pour gérer le risque de baisse, nous recommandons de placer des stop-loss ou d’acheter des puts de protection juste sous le support à 0,8150. Si les vendeurs enfoncent ce plancher, cela pourrait ouvrir la voie à un repli vers 0,8100 puis vers le point bas de cycle du 15 juillet à 0,8034. Toutefois, la moyenne mobile simple à 50 jours fournissant un solide support institutionnel autour de 0,8012, nous estimons que tout repli de court terme devrait être considéré comme une opportunité d’achat.
Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
