USD/CHF a progressé mercredi, la paire reprenant 0,8100 et s’échangeant à 0,8146, en hausse de plus de 0,20 %. La séance plus large a vu le dollar américain reculer face à la plupart des devises du G8, tout en se montrant plus ferme contre le franc suisse. L’action des prix a conservé une séquence haussière de sommets et creux ascendants, tandis que l’indice de force relative (RSI) est resté en territoire haussier, maintenant un biais de court terme orienté à la hausse.
Les résistances se concentrent autour du plus haut du 13 juillet à 0,8149 ; une cassure mettrait en ligne de mire 0,8172, le plus haut du 1er août 2025, puis 0,8200. D’autres objectifs se situent au sommet du 19 juin 2025 à 0,8215, suivi du pic journalier du 4 juin 2025 à 0,8250, avec 0,8300 au-delà. À la baisse, une rupture du dernier plus bas de cycle à 0,8061 déplacerait l’attention vers le plus bas en séance du 17 juillet, puis le point bas de swing du 10 juillet à 0,8030, avec 0,8000 en dessous. Un contexte de « heat map » hebdomadaire indiquait que le franc suisse était le plus fort face à la livre sterling.
Stratégie de trading sur dérivés et niveaux de cassure technique
Nous recommandons aux traders de dérivés de se positionner pour une poursuite de la hausse de l’USD/CHF, alors que les acheteurs reprennent avec succès le seuil de 0,8100. Avec un indice de force relative (RSI) signalant un momentum haussier marqué, il convient de privilégier les options d’achat (calls) et les positions longues sur contrats à terme afin de tirer parti de cette cassure. Si la paire franchit la résistance clé du 13 juillet à 0,8149, nous anticipons un mouvement rapide vers 0,8172 puis vers le niveau psychologiquement important de 0,8200.
Dynamique des taux d’intérêt et contexte historique
Cette perspective haussière est fortement étayée par l’élargissement de l’écart de taux entre la Réserve fédérale et la Banque nationale suisse (BNS). Alors que la Fed devrait maintenir son taux directeur autour de 3,15 % au second semestre 2026, la BNS a conservé un taux de politique monétaire nettement plus bas, à 1,00 %, afin de contrer une inflation domestique faible, récemment proche de 1,1 %. Cet avantage de rendement rend le billet vert très attractif pour les stratégies de portage (carry), contraignant le franc suisse, valeur refuge, à céder une partie de ses gains récents.
Historiquement, lorsque l’USD/CHF met en place une structure de plus hauts ascendants au-dessus de repères psychologiques majeurs comme 0,8100, le momentum a tendance à se prolonger pendant plusieurs semaines. Par exemple, des cassures techniques similaires début 2024 ont vu la paire progresser de plus de 400 pips en l’espace d’un mois une fois les résistances clés franchies. En conséquence, nous recommandons de placer des ordres stop-loss juste sous le support à 0,8061 afin de se protéger contre des retournements de marché soudains.
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