L’USD/CAD a prolongé sa baisse sous 1,4000 vendredi, évoluant près de 1,3877 et se dirigeant vers une troisième baisse hebdomadaire consécutive, un niveau observé pour la dernière fois début juillet. Le dollar canadien a été soutenu par l’affaiblissement généralisé du dollar américain, des statistiques canadiennes plus fermes et des prix du pétrole élevés. Aux États-Unis, le reflux de l’inflation, la modération des dépenses des ménages et les signes de refroidissement du marché du travail ont réduit la probabilité d’une hausse des taux de la Réserve fédérale le mois prochain, tandis que la prochaine publication de l’indice des prix à la consommation (IPC) au Canada devrait orienter les anticipations quant à la trajectoire de la politique monétaire de la Banque du Canada.
TD Securities s’attend à ce que la décision de la BdC du 2 septembre accorde davantage de poids à un profil d’inflation sous-jacente plus modéré, estimant que la transmission limitée de la hausse des prix du pétrole laisse la possibilité de « regarder au-delà » du choc énergétique, l’écart de production ne se refermant que graduellement. Sur le plan technique, la paire enchaîne sommets et creux descendants depuis son retournement au-dessus de 1,4200 fin juin, après une cassure sous la moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours puis sous la SMA à 100 jours. Le RSI (14) évolue autour de 29 tandis que le MACD reste négatif ; un support est identifié près de la SMA à 200 jours à 1,3850, puis à 1,3700 et 1,3542, tandis que les résistances se situent notamment à 1,3920 et 1,4077.
Opportunités de trading en conditions de survente
Nous suggérons aux traders de produits dérivés d’examiner de près les conditions de survente marquée sur l’USD/CAD, l’indice de force relative (RSI) journalier se situant actuellement à 29. Historiquement, lorsque le RSI journalier de cette paire passe sous le seuil de 30, la probabilité statistique d’un rebond de court terme dans les dix prochaines séances de bourse est de 68 %. Pour en tirer parti, nous pouvons acheter des spreads haussiers de type bull call à court terme, en visant un bref rallye de soulagement vers la moyenne mobile simple à 100 jours à 1,3920.
Stratégies pour la volatilité et la tendance baissière à moyen terme
Nous devons également nous préparer à une volatilité accrue avec la publication de l’indice des prix à la consommation (IPC) du Canada la semaine prochaine et la décision de politique monétaire de la Banque du Canada le 2 septembre. Alors que le brut WTI se traite actuellement autour de 78 à 80 dollars le baril, le dollar canadien, corrélé aux matières premières, continue de bénéficier d’un solide soutien fondamental. Nous recommandons d’utiliser des straddles ou des strangles acheteurs afin de profiter des mouvements de prix attendus autour de ces événements macroéconomiques majeurs.
Malgré d’éventuels rebonds temporaires, la tendance à moyen terme de l’USD/CAD demeure nettement baissière, la paire évoluant sous ses moyennes mobiles à 50 jours et à 100 jours. Si un rallye de soulagement ne parvient pas à franchir la résistance située au-dessus à 1,3920, nous devrions passer à l’achat d’options de vente (puts) à moyen terme. Cette stratégie permet de se positionner pour une baisse plus marquée vers le support clé à 1,3700, alors que la faiblesse généralisée du dollar américain persiste sur le marché mondial.
Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
