Influence du Rapport CPI À Venir
La spéculation croît autour de l’influence du rapport CPI à venir sur les décisions de la Fed. Une attente de 10 % sur une réduction de 50 points de base souligne l’instabilité potentielle si un rapport CPI faible ou d’autres indicateurs économiques décevants apparaissent avant la réunion du FOMC. Cette incertitude contredit l’objectif de la Fed de maintenir la stabilité du marché. La Fed est maintenant en période silencieuse avant la réunion de mi-septembre, nous laissant interpréter les données sans indication. Le dernier rapport sur l’emploi d’août 2025 a révélé un ralentissement des embauches à 150 000, et le taux de chômage a légèrement augmenté à 4,1 %. Cela fait du prochain rapport sur l’indice des prix à la consommation (CPI) le facteur déterminant pour le prochain mouvement de la Fed. Cette probabilité de 10 % d’une coupe de 50 points de base suggère que les options protégeant contre une forte récession économique sont relativement peu coûteuses. Nous pensons que les traders devraient envisager d’acheter des options profitant de l’augmentation de la volatilité du marché, comme des options d’achat VIX ou des options de vente hors de la monnaie sur les indices boursiers. Une lecture du CPI étonnamment faible, par exemple en dessous de 3,0 % de taux annuel, pourrait provoquer une revalorisation rapide et rendre ces positions très profitables.Réaction sur le Marché des Taux
Sur le marché des taux, se positionner pour une surprise de baisse peut se faire à travers des contrats à terme liés au Taux de Financement Sécure à Nuit (SOFR). Nous avons observé des situations similaires en 2023, où des surprises accommodantes ont entraîné des hausses brusques des prix des obligations du Trésor. Un trader pourrait établir une position longue sur les contrats à terme des obligations du Trésor à 2 ans, car cet instrument est très sensible aux changements de politique de la Fed à court terme. Inversement, pour ceux qui se positionnent pour un scénario de “pas de baisse” ou de 25 points de base, la configuration actuelle exige de la prudence. Le risque asymétrique signifie qu’une donnée faible provoquerait beaucoup plus de mouvement qu’un rapport qui répond simplement aux attentes. Couvrir les portefeuilles d’actions par la vente de contrats à terme S&P 500 ou l’achat d’options de vente est une façon prudente de gérer le risque jusqu’à la fin de la réunion de la Fed.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
