Tendances de la GBP/USD et de l’or
Le GBP/USD est en tendance baissière, approchant le niveau de support de 1.3400, en raison du renforcement du dollar et des ventes au détail décevantes au Royaume-Uni en juin. Pendant ce temps, l’or est sous pression pour le troisième jour consécutif, tombant à des creux hebdomadaires autour de 3 330 $ l’once. Sur le marché des cryptomonnaies, le prix du Bitcoin a chuté à un bas de 114 723 $. Cependant, des signes de reprise émergent au milieu des efforts des traders pour se stabiliser après une vague baissière. La Réserve fédérale fait l’objet d’un examen attentif concernant sa décision de retarder les baisses de taux, équilibrant les incertitudes tarifaires et une économie résiliente. Des inquiétudes émergent quant au fait qu’une action aurait pu arriver trop tard, compte tenu des défis du marché du travail.Perspectives pour les marchés
Nous considérons l’augmentation des positions nettes longues de la CFTC comme un signal que le sentiment extrêmement baissier sur le yen pourrait s’atténuer. Étant donné que les positions spéculatives à la baisse contre la devise ont atteint un sommet de 17 ans plus tôt cette année, ce changement suggère que nous devrions envisager des options d’achat sur le yen pour se positionner pour une éventuelle compression de vente. Ce mouvement pourrait être accéléré si les autorités japonaises intervenaient, ce qui reste un risque persistant sur le marché. La légère pression négative sur l’EUR/USD semble justifiée, et nous devrions être prudents face à toute reprise tant qu’il reste en dessous de 1.0800. Avec la Banque centrale européenne ayant initié une baisse de taux début juin tandis que la banque centrale américaine reste ferme, la divergence de politique monétaire favorise clairement le dollar. Nous considérons le niveau de 1.0700 non pas comme une forte opportunité d’achat, mais comme un potentiel plancher pour vendre des options de vente en vue de revenus, en pariant qu’il se maintiendra à court terme. La tendance baissière dans le croisement livre/dollar est probablement amenée à se poursuivre tant que la devise américaine reste globalement forte. Bien que l’inflation britannique ait récemment atteint l’objectif de 2 % de la Banque d’Angleterre, une inflation des services persistant à un niveau élevé retardera probablement les baisses de taux. Nous pensons que les traders devraient privilégier la vente des hausses dans cette paire, peut-être en utilisant des contrats à terme, car la tendance forte du dollar est le facteur dominant. Nous observons la faiblesse de l’or comme une conséquence directe de la solidité du dollar et des rendements obligataires fermes. La corrélation inverse est claire, avec l’indice du dollar américain (DXY) atteignant récemment un pic de deux mois au-dessus de 105,8, rendant le métal plus cher pour les détenteurs d’autres devises. Les traders de produits dérivés devraient envisager d’acheter des options de vente sur les ETF d’or ou de vendre des contrats à terme tant que le discours sur des taux “plus élevés pour plus longtemps” persiste. La chute du prix du Bitcoin en dessous de 65 000 $, suivie d’une reprise timide, met en évidence une extrême volatilité du marché. Des données récentes montrent des sorties importantes des ETF Bitcoin spot américains, totalisant plus de 500 millions de dollars en une semaine récente, ce qui indique un appétit institutionnel en déclin pour le moment. Ce contexte suggère que nous devrions adopter des stratégies comme des straddles utilisant des options pour profiter de grands mouvements de prix dans les deux sens, plutôt que de prendre un pari directionnel ferme. La décision de la Réserve fédérale de retarder les baisses de taux souligne une position “hawkish”, que nous pensons continuer à soutenir le dollar. Les projections de l’institution de juin montraient que les décideurs s’attendent à seulement une baisse de taux en 2024, une forte réduction par rapport aux trois baisses projetées en mars. Par conséquent, nous devrions structurer nos positions autour d’une force continue du dollar contre la plupart des grandes devises et d’une pression continue sur les actifs sensibles aux taux d’intérêt. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
