Impact sur les Marchés des Devises
Nous observons maintenant un taux de droits de douane effectif potentiel de 30,8 % sur les importations brésiliennes, ce qui va presque certainement provoquer de grandes perturbations. L’effet le plus immédiat que nous anticipons concerne les marchés des devises. Les traders de produits dérivés devraient envisager des stratégies qui profitent à l’affaiblissement du Real brésilien par rapport au dollar américain, car des capitaux devraient probablement quitter le Brésil. Le Real brésilien a déjà montré des signes de faiblesse ce mois-ci, passant de 5,35 à 5,52 contre le dollar au milieu de l’intensification de ces discussions commerciales. En se penchant sur le différend commercial entre les États-Unis et la Chine à la fin des années 2010, la monnaie de l’économie plus petite a constamment subi la pression. Nous nous attendons à ce que ce schéma se répète, rendant la vente d’options de vente sur le Real, ou des positions longues sur les contrats à terme USD/BRL, une réponse logique. Cette perspective devrait également poser des problèmes pour les actions brésiliennes, en particulier l’ETF iShares MSCI Brazil (EWZ). Nous avons déjà vu l’EWZ chuter de près de 9 % en juillet 2025 alors que les investisseurs intègrent ce risque. Acheter des options de vente sur l’EWZ est une manière directe de se positionner pour une nouvelle baisse à mesure que les bénéfices des entreprises sont pressés par ces nouvelles barrières commerciales.Opportunités et Risques
La menace de représailles du Brésil crée des opportunités dans des secteurs spécifiques des États-Unis. Le Brésil est un grand importateur d’éthanol et de machines américains, qui seraient des cibles privilégiées pour des contre-droits de douane. Nous surveillerions les grandes entreprises industrielles et agricoles américaines avec une exposition de vente significative au Brésil pour détecter des signes de faiblesse. Étant donné que le Brésil est le plus grand exportateur mondial de soja et de café, toute perturbation entraînera une volatilité importante des prix sur le marché des matières premières. Basé sur les données commerciales de 2024, les États-Unis demeurent une des principales destinations pour le café brésilien. Les traders peuvent utiliser des options sur les contrats à terme de café pour se positionner sur les grandes fluctuations de prix qui devraient se produire dans les semaines à venir. Une incertitude générale sur le marché est prévue, ce qui suggère un mouvement vers des produits liés à la volatilité. L’indice de volatilité CBOE (VIX) a déjà grimpé de 16 à 19,5 le mois dernier. Nous croyons que l’achat d’options d’achat sur le VIX est une couverture prudente contre le choc plus large du marché qui accompagnerait une annonce formelle de droits de douane.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
