L’enquête de la FHFA
Le directeur de la FHFA, Pulte, a déclaré que le ministère de la Justice allait engager une enquête criminelle. Il a mentionné la réaction du président de la Réserve fédérale, Powell, suggérant que la situation pourrait évoluer de manière significative. Les allégations de Cook impliquent de déclarer des propriétés locatives comme résidences principales, ce qui est contestable compte tenu des implications de fraude hypothécaire. Le paysage politique voit Trump manœuvrer pour gagner en influence sur la Réserve fédérale face à ces allégations. Ces allégations sont marquées politiquement, soulevant des questions sur les conventions et stratégies au sein des couloirs du pouvoir à Washington. Bien que ces événements soient significatifs, ils pourraient passer au second plan par rapport à des préoccupations criminelles plus larges au niveau national.Réactions du marché face à l’incertitude politique
Cette attaque politique contre la Réserve fédérale crée une incertitude considérable, que les traders de dérivés peuvent exploiter. Nous avons vu le VIX, l’indicateur de la peur du marché, bondir de plus de 15 % à 19,5 ce matin juste avec cette nouvelle, une augmentation non observée sur des nouvelles liées à la Réserve fédérale depuis la tourmente bancaire début 2024. La stratégie la plus claire est d’acheter de la volatilité à travers des options, car la voie à suivre pour la politique monétaire est désormais complètement embrouillée. Le marché réévalue déjà les attentes en matière de taux d’intérêt de manière agressive, créant des opportunités dans les dérivés de taux. L’outil FedWatch du CME montre désormais une probabilité de 40 % d’une baisse de taux lors de la réunion du FOMC de septembre, contre seulement 15 % hier, alors que les traders parient sur l’instabilité. Cela rend les options sur les contrats à terme SOFR particulièrement attractives, permettant de jouer sur les mouvements de taux sans parier sur une direction spécifique. Cela nous rappelle les fluctuations de marché que nous avons vues fin 2018, lorsque des pressions présidentielles similaires ont été exercées sur la Réserve fédérale, entraînant une forte augmentation de la volatilité. À l’époque, les traders qui pariaient sur la volatilité ont réalisé d’importants profits dans cet environnement de politique imprévisible. Nous pouvons nous attendre à une période similaire de variations de prix alors que cette bataille politique pour l’indépendance de la Réserve fédérale se déroule dans les semaines à venir. Nous observons également une fuite vers la sécurité sur le marché obligataire, avec le rendement du bon du Trésor à 2 ans tombant de 12 points de base à 4,10 % face à la perspective d’une Réserve fédérale plus chaotique. Cela suggère que les options d’achat sur les ETFs obligataires du Trésor comme TLT pourraient bien se comporter si cette incertitude continue de pousser les investisseurs vers des actifs refuges. La rapidité du mouvement des rendements indique que le marché prend au sérieux cette menace à la direction de la Réserve fédérale. Enfin, une Réserve fédérale politisée menace la crédibilité du dollar américain sur la scène mondiale. Une banque centrale instable pourrait conduire à un dollar plus faible, ce que nous pouvons anticiper en utilisant des dérivés de devises. Acheter des options d’achat sur des paires comme l’EUR/USD est un moyen direct de spéculer sur cette possible faiblesse du dollar dans les semaines à venir.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
