Réponse du marché et stratégies
Malgré les critiques de Trump, d’autres décideurs politiques n’ont pas montré de soutien pour un changement de cap. Les marchés financiers restent stables, sans indication d’une éventuelle baisse des taux en juillet, sauf pour les commentaires de Waller. Nous devrions considérer le bruit politique comme cela : du bruit. Le calme du marché, reflété par l’indice VIX se maintenant en dessous de 15 pendant la majeure partie de juin, montre que les traders expérimentés se concentrent sur les données, pas sur le drame. Notre stratégie doit rester ancrée dans la réalité économique et les signaux de la Réserve fédérale, pas dans la rhétorique de campagne. L’affirmation de “TRÈS FAIBLE INFLATION” n’est pas soutenue par les chiffres surveillés par la banque centrale, donc nous ne pouvons pas en tenir compte dans nos transactions. Bien que l’indice des prix à la consommation de mai ait ralenti à 3,3%, cela reste bien au-dessus de l’objectif de 2% que les décideurs entendent atteindre. Nous ne devons donc pas anticiper de réductions significatives des taux tant que les données ne montrent pas une tendance à la baisse plus soutenue vers cet objectif officiel. Des taux élevés pèsent effectivement sur le marché immobilier, créant un point de pression clair qui pourrait éventuellement influencer la politique. Avec des taux d’intérêt hypothécaires à 30 ans proches de 7% et la vente de maisons existantes en baisse, nous voyons une faiblesse tangible. Cela rend les options sur les FNB de constructeurs de maisons une façon tactique de jouer sur d’éventuels changements de sentiment ou des résultats économiques surprenants dans les semaines à venir.Concentration sur les actions de la Réserve fédérale
Historiquement, l’institution a toujours résisté à l’influence politique pour maintenir sa crédibilité, et nous nous attendons à ce que cela continue. La réunion de juin a renforcé cela, avec le graphique des points montrant une prévision médiane d’une seule baisse de taux cette année, contre trois en mars. Nous devons trader en fonction des actions du comité, pas des désirs des politiciens. Étant donné l’environnement actuel, notre manuel de dérivés devrait se concentrer sur la volatilité et les nuances des discours des membres de la Réserve fédérale. Avec la volatilité implicite relativement bon marché, acheter des options pour se protéger contre une surprise hawkish ou se positionner pour un ton dovish de la part d’un gouverneur mentionné pourrait être judicieux. Nous surveillerons de près les contrats à terme des fonds de la Réserve fédérale pour tout changement d’attentes après les discours de membres clés du conseil. Créez votre compte live VT Markets et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
