Le président Trump célèbre le succès de son accord tarifaire avec le Japon. Alors que les accords commerciaux progressent, le Trésor américain augmente ses recettes fiscales. Pendant ce temps, le marché boursier montre une tendance à la hausse, avec l’indice Dow augmentant de 0,49%, l’indice S&P grimpant de 0,31% et l’indice NASDAQ s’élevant de 0,17%. Les rendements américains sont également en hausse, suggérant que l’inflation restera stable. Le rendement à 2 ans est de 3,854%, celui à 10 ans est de 4,375%, et le rendement à 30 ans est de 4,943%, chacun connaissant une augmentation de quelques points de base. Le taux EUR/USD est en baisse, montrant un dollar américain plus fort, en dessous du sommet de lundi de 1,1716 et du niveau de retracement de 61,8% du mois de juillet à 1,17252. Parallèlement, le USD/JPY reste relativement stable, les traders évaluant les effets sur les politiques des banques centrales et la croissance potentielle de l’inflation. Les éléments clés influençant la situation incluent les recettes tarifaires soutenant le Trésor américain, l’augmentation des prix des biens, et les avantages pour les entreprises de défense américaines grâce à des contrats lucratifs et des exportations. Politiquement, les agriculteurs profitent de l’augmentation des exportations tandis que les fabricants automobiles américains rencontrent des difficultés liées aux tarifs, aux prix et aux marchés étrangers. Cela souligne la complexité des dynamiques commerciales en cours. Nous constatons que la montée des rendements américains indique que le marché anticipe une inflation persistante, malgré le dernier rapport de l’indice des prix à la consommation montrant un léger refroidissement à 3,3%. Cette tension entre les attentes du marché obligataire et les données récentes crée des opportunités pour les traders d’utiliser des options sur les FNB du Trésor afin de parier sur la volatilité future des taux d’intérêt. Historiquement, les périodes où les signaux de la politique de la Réserve fédérale divergent des données uniques mènent souvent à des marchés obligataires instables mais négociables. Le dollar américain plus fort, reflété par l’indice du dollar (DXY) récemment supérieur à 105, devrait continuer de peser sur les devises étrangères. Nous croyons que les traders devraient envisager des options d’achat sur des FNB suivant le dollar comme UUP pour profiter de cet élan, soutenu par des différences de taux d’intérêt favorables. Les nouveaux bas niveaux dans l’EUR/USD confirment clairement cette tendance. Bien que les actions américaines ouvrent en hausse, l’incertitude politique sous-jacente suggère que le calme du marché pourrait ne pas durer. Avec l’indice de volatilité CBOE (VIX) actuellement échangé à des niveaux relativement bas autour de 13, acheter des options d’achat sur celui-ci représente une couverture économique contre un éventuel pic de peur sur le marché. De tels prix bas pour une assurance portefeuille ont souvent précédé des périodes de volatilité accrue. Des stratégies d’achat ciblées dans le secteur de la défense semblent justifiées, compte tenu des avantages liés à l’augmentation des contrats internationaux. Nous examinons les options d’achat sur les grandes entreprises de défense, qui ont déjà montré de la force en raison de la demande géopolitique continue. Les recettes tarifaires supplémentaires, que le Bureau de budget du Congrès projette à plus de 100 milliards de dollars cette année, renforcent le Trésor américain et offrent un autre soutien au dollar. Nous devons également être conscients des impacts négatifs potentiels dans d’autres secteurs. Bien que les agriculteurs soient soutenus par de nouveaux accords d’exportation, le dollar puissant rend leurs biens plus chers sur le marché mondial, ce qui pourrait limiter les gains. Ce contexte compliqué signifie que les traders pourraient envisager d’utiliser des options de vente sur des FNB industriels ou agricoles spécifiques comme couverture contre les risques à la baisse de ces mêmes politiques commerciales.

Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.