Le président américain Donald Trump a déclaré devant l’Assemblée générale de l’ONU que les États-Unis devaient rester unis pour maintenir la pression sur l’Iran et a exhorté Téhéran à conclure un accord. Il a dit s’attendre à ce que les États-Unis et l’Iran parviennent à un accord après les élections de mi-mandat de novembre, tout en ajoutant qu’il a une décision à prendre sur l’Iran et en appelant toutes les nations à isoler économiquement Téhéran. Trump a également affirmé que l’Iran n’aura jamais l’arme nucléaire.
Sur les flux énergétiques, il a indiqué que davantage de pétrole transite par le détroit d’Ormuz qu’à n’importe quel moment depuis le début de la guerre, ajoutant que de grands bouleversements peuvent se produire rapidement. Par ailleurs, il a qualifié Cuba d’État failli et a déclaré que la liberté viendrait dans le pays, tout en indiquant que le secrétaire d’État américain Marco Rubio est engagé dans des négociations avec Cuba. Trump a déclaré que les États-Unis construiront deux grandes bases militaires au Groenland et qu’il signera un accord sur le Groenland plus tard dans la journée.
Stratégies de marché face aux tensions avec l’Iran et à la volatilité énergétique
Nous devons nous préparer à d’importantes amplitudes sur les marchés de l’énergie, alors que l’administration pousse à isoler économiquement l’Iran tout en revendiquant des flux pétroliers élevés via le détroit d’Ormuz. Étant donné qu’environ 20 millions de barils de pétrole franchissent chaque jour ce goulet d’étranglement vital — soit près de 20 % de la consommation mondiale — toute friction soudaine pourrait déclencher une flambée massive des prix. Nous recommandons d’acheter des straddles ou des strangles sur le pétrole brut arrivant à échéance fin novembre afin de tirer parti de cette volatilité quasi garantie à l’approche des élections de mi-mandat.
Opportunités dans la défense, les mines et les marchés émergents
L’accord historique avec le Groenland visant à construire deux grandes bases militaires américaines ouvre des opportunités immédiates dans les secteurs de la défense et de l’aéronautique/spatial. Nous devrions prendre des positions longues via des options d’achat (calls) sur les principaux contractants de la défense ainsi que sur des ETF liés aux terres rares, le Groenland abritant certaines des plus importantes réserves inexploitées de minerais critiques au monde. Cette expansion stratégique devrait, dans les prochaines semaines, orienter des capitaux vers les actifs de sécurité nationale et les infrastructures minières.
Alors que le secrétaire d’État Marco Rubio est profondément impliqué dans des négociations concernant Cuba, nous anticipons des inflexions de politique soudaines susceptibles d’affecter les ETF exposés aux Caraïbes et à l’Amérique latine. Les traders peuvent envisager d’acheter des options d’achat bon marché, hors de la monnaie (out-of-the-money), sur des ETF des marchés émergents afin de se positionner en vue d’une éventuelle ouverture régionale. Historiquement, même de modestes avancées diplomatiques dans des pays fortement sanctionnés déclenchent des rallies explosifs de rachats de positions vendeuses sur les actions liées.
À l’approche des élections de mi-mandat de novembre, avec la promesse d’un accord post-électoral avec l’Iran, l’anxiété des marchés devrait mécaniquement monter avant de retomber. Nous conseillons d’acheter des options d’achat (calls) à court terme sur le VIX pour se couvrir contre la volatilité d’octobre, tout en vendant simultanément des options de vente (puts) à plus long terme sur le S&P 500. Cette stratégie duale permet de profiter de la peur immédiate tout en se positionnant pour un robuste rally de soulagement une fois la poussière électorale retombée.
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