Réactions du marché et tarifs
Les réactions du marché comprenaient un réexamen des baisses de taux d’intérêt, avec une probabilité de 70 % d’une baisse de 25 points de base de la part de la Fed, contre 33 % avant la publication des données. Parallèlement, un nouvel arrêté a augmenté les tarifs sur le Canada de 25 % à 35 %. Plusieurs facteurs influencent la valeur du dollar canadien. Les taux d’intérêt de la Banque du Canada, le prix du pétrole (qui est le plus gros export de Canada), et la balance commerciale jouent des rôles essentiels. Des prix du pétrole plus élevés et une balance commerciale positive peuvent soutenir un dollar canadien plus fort, tandis que l’inflation peut conduire à des taux d’intérêt plus élevés, attirant des investissements étrangers. Les indicateurs économiques, notamment le PIB, les indices des directeurs d’achats (PMI), l’emploi et le sentiment des consommateurs, ont un impact, une économie plus forte soutenant généralement un dollar canadien robuste. Étant donné qu’aujourd’hui nous sommes le 1er août 2025, les récentes données sur l’emploi aux États-Unis créent un environnement complexe pour le dollar canadien. Le faible rapport sur l’emploi américain exerce une pression à la baisse sur le dollar américain, ce qui est bon pour le CAD. Cependant, le nouvel tarif de 35 % sur les biens canadiens complique l’économie canadienne. Nous observons le marché qui anticipe agressivement une baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine, avec des probabilités de baisse en septembre atteignant 70 %. Cela reflète la croyance que l’économie américaine ralentit plus vite que prévu, une tendance soutenue par des données d’inflation récentes montrant une baisse à 3,1 % en juin 2025. Une Fed accommodante est généralement défavorable pour le dollar américain, ce qui devrait soutenir une baisse de l’USD/CAD.Impact du pétrole et stratégies de trading dérivées
D’autre part, les nouveaux tarifs menacent directement les perspectives économiques du Canada et son plus grand marché d’export. La Banque du Canada, qui a maintenu son propre taux d’intérêt à 4,75 % en juillet, doit maintenant faire un choix difficile entre lutter contre l’inflation domestique et soutenir une économie sous de nouvelles pressions commerciales. Cette incertitude pourrait peser sur le loonie dans les semaines à venir, limitant potentiellement ses gains contre le dollar américain. Le prix du pétrole sera un facteur de soutien critique à surveiller par les traders. Le brut WTI est resté stable autour de 85 USD le baril, offrant un pilier fondamental de soutien pour la monnaie canadienne. Si les prix du pétrole restent fermes ou augmentent, cela pourrait aider à compenser une partie du sentiment négatif provenant des nouveaux tarifs. Pour les traders de dérivés, ce conflit suggère une période de forte volatilité pour la paire USD/CAD. Nous pensons que des stratégies d’options profitant de grands mouvements de prix, telles que les straddles ou strangles, pourraient être efficaces. Cela permet à un trader de capitaliser sur un mouvement significatif sans avoir à prédire parfaitement si la faiblesse de la Fed ou les problèmes tarifaires canadiens domineront le récit.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
