Lors d’une séance Live Trading de TradeGateHub, Coach a évalué si la correction en cours sur le pétrole WTI pouvait déclencher un mouvement « risk-on » plus large sur l’ensemble des marchés. Il a également identifié une possible formation en triangle de vague 4, estimant que cette configuration laisse de la marge pour que le S&P 500 inscrive de nouveaux sommets, même si l’action des prix à court terme reste heurtée.
Dale est revenu sur le récent rallye du pétrole et a indiqué que la première jambe de la hausse semble terminée, ce qui déplace l’attention vers des zones techniques bien identifiées où un repli pourrait se mettre en place. L’analyse s’est ensuite tournée vers la force relative des valeurs minières, ainsi que vers le scénario central de Coach pour l’indice du dollar américain (DXY) et ses effets probables sur les métaux précieux.
Potentiel retournement de marché via la correction du WTI et configuration du S&P 500
Il convient de surveiller de près la correction actuelle du pétrole WTI, car elle pourrait constituer l’étincelle d’un rallye « risk-on » plus large sur les marchés. Alors que le WTI a récemment reflué depuis ses sommets estivaux en direction de 76 dollars le baril, la détente des coûts de l’énergie offre aux marchés actions une bouffée d’oxygène bienvenue. Nous observons sur le S&P 500 la formation potentielle d’un triangle de vague 4, ce qui suggère une phase de consolidation avant une rupture haussière majeure vers de nouveaux plus hauts au-dessus de la zone des 5 600 points.
Pour tirer parti de ce mouvement attendu, nous suggérons aux traders sur dérivés d’envisager l’achat d’options d’achat (calls) ou la mise en place de spreads haussiers (bull call spreads) sur le S&P 500 afin de capter la prochaine impulsion. Comme le rallye initial du brut semble achevé, il vaut mieux éviter d’acheter des contrats à terme sur le pétrole aux niveaux actuels et attendre plutôt un repli plus marqué vers des supports clés proches de 72 dollars. La vente d’options de vente (puts) hors de la monnaie sur le WTI peut constituer une approche pertinente pour générer du revenu en attendant que le brut construise un plancher solide.
Opportunités sur le dollar, les métaux précieux et les valeurs minières
Il faut également se préparer à un affaiblissement de l’indice du dollar américain (DXY), qui peine ce mois-ci à se maintenir au-dessus de 103. Un dollar plus faible devrait vraisemblablement alimenter une forte hausse des métaux précieux et des valeurs minières, qui affichent déjà une très nette force relative. Nous recommandons d’intervenir via des options d’achat sur des ETF miniers tels que le GDX, les tendances historiques montrant que ces titres surperforment nettement l’or physique lorsque s’installe un environnement plus largement « risk-on ».
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