Instantané technique
Au moment de la rédaction, le WTI se négociait près de 90 $, mais restait sous la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 20 jours à 92,36 $. (L’EMA est une moyenne des prix récents qui donne plus de poids aux derniers jours, pour mieux suivre les changements rapides.) L’indice de force relative (RSI) (14) se situait près de 49. (Le RSI est un indicateur de rythme du marché, souvent compris entre 0 et 100 : autour de 50, il suggère un marché plutôt neutre.) L’EMA 20 jours à 92,36 $ est le premier niveau de résistance. (Une résistance est un niveau où le prix a souvent du mal à dépasser.) Si le prix n’arrive pas à passer au-dessus, les traders peuvent regarder les précédents creux autour de 84,00 $. (Un creux précédent est un ancien point bas du prix, souvent vu comme un support possible.) L’analyse technique du rapport a été réalisée avec l’aide d’un outil d’IA. (Un outil d’IA est un logiciel qui utilise des modèles informatiques pour aider à produire une analyse.)Fondamentaux mis à jour
Aujourd’hui, la situation a changé, et les prix ont nettement baissé par rapport à ces sommets. L’OPEP+ a maintenu une discipline de production au premier trimestre 2026, mais les données récentes de l’Energy Information Administration (EIA) montrent une hausse régulière des stocks de pétrole brut américains sur les quatre dernières semaines, pour un total de plus de 12 millions de barils. (Les stocks sont les volumes stockés ; une hausse des stocks signifie souvent plus d’offre disponible.) Ce coussin d’offre réduit le risque de fortes hausses soudaines liées à une pénurie. Ce changement des fondamentaux (les facteurs réels d’offre et de demande) suggère une approche différente des produits dérivés. (Les produits dérivés sont des contrats dont la valeur dépend du prix du pétrole, comme les options.) Avec la volatilité implicite des options sur le WTI proche de ses plus bas sur 18 mois, la protection ou les positions spéculatives coûtent relativement peu. (La volatilité implicite est une estimation, intégrée au prix des options, des variations futures possibles ; plus elle est basse, moins l’option est chère.) Nous pensons que les traders devraient envisager d’acheter des options de vente à longue échéance pour se couvrir contre une nouvelle baisse des prix, liée à des prévisions de demande mondiale faibles pour le second semestre 2026. (Une option de vente, ou *put*, est un contrat qui gagne en valeur si le prix baisse ; longue échéance signifie avec une date d’expiration lointaine.) La résistance technique importante l’an dernier autour de l’EMA 20 jours près de 92 $ n’est plus centrale, avec une résistance actuelle autour de 81 $. Vu les données de stocks défavorables, vendre des *call spreads* avec un prix d’exercice au-dessus de 83 $ peut être une stratégie prudente. (Un *call spread* est une stratégie avec deux options d’achat : on en vend une et on en achète une autre, pour limiter le risque. Le prix d’exercice est le prix fixé dans le contrat d’option.) Cela permet d’encaisser une prime (le montant reçu en vendant l’option) tout en limitant le risque si les tensions géopolitiques repartent fortement. Créez votre compte réel VT Markets et commencez à trader dès maintenant.
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