Le scénario de la RBA change
En Australie, des propos du vice-gouverneur de la RBA, Andrew Hauser, ont poussé les marchés à anticiper plus tôt une deuxième hausse de taux, possiblement dès la semaine prochaine. Cela a soutenu le dollar australien et a limité les pertes supplémentaires de l’AUD/USD. Sur le graphique en 4 heures, la paire est restée sous l’EMA 200 périodes (moyenne mobile exponentielle sur 200 bougies, un indicateur qui lisse le prix et sert souvent de repère de tendance), puis est repassée au-dessus de 0,7130. Le RSI est près de 55 (indice de force relative, un indicateur qui mesure la vitesse des hausses et baisses), et le MACD reste légèrement positif (indicateur qui compare deux moyennes mobiles pour estimer l’élan), même si l’élan a diminué. Le support (zone de prix où la baisse a souvent du mal à continuer) se situe vers 0,7120, puis 0,7080 et 0,7040, près des creux précédents et de l’EMA 200 périodes. Une cassure sous 0,7040 viserait 0,7000, tandis que la résistance (zone où la hausse a souvent du mal à continuer) est à 0,7150, puis 0,7175 et 0,7220.Facteurs derrière le nouveau contexte
Le ton offensif (favorable à des taux plus élevés) de la RBA mentionné alors s’est inversé, car l’inflation australienne a ralenti à 3,2 %, poussant la banque centrale à baisser le taux directeur à 3,10 % (taux de référence qui influence le coût des crédits). Même si la Réserve fédérale a aussi commencé à baisser ses taux, l’écart de taux (différence entre les taux d’intérêt de deux pays) continue de soutenir le dollar américain. Ce changement explique en grande partie pourquoi la paire n’a pas réussi à conserver des gains au-dessus de 0,7000 l’an dernier. La recherche de sécurité (préférence pour les actifs jugés plus sûrs) qui soutenait le dollar américain s’est atténuée, mais le dollar australien subit d’autres pressions. Des prix de matières premières ont reculé : le minerai de fer, exportation clé de l’Australie, est passé de plus de 130 $ la tonne fin 2024 à environ 110 $ actuellement. Cela pèse directement sur la valeur du dollar australien. Pour les traders de produits dérivés (contrats dont la valeur dépend d’un actif comme une devise), cet environnement peut favoriser la vente d’options d’achat (contrats qui donnent le droit d’acheter à un prix fixé) avec un prix d’exercice (prix fixé dans le contrat) bien au-dessus des niveaux actuels, par exemple autour de l’ancien support de 0,7000. La probabilité d’un fort rebond vers les sommets de début 2025 semble faible vu les politiques actuelles des banques centrales. Autre possibilité : ceux qui anticipent une poursuite de la baisse peuvent envisager d’acheter des options de vente (contrats qui donnent le droit de vendre à un prix fixé) avec un prix d’exercice sous le support de 0,6600. L’analyse technique (lecture des graphiques et indicateurs) s’est nettement dégradée depuis la tenue au-dessus de 0,7100. L’ancien support vers 0,7080 est désormais une résistance importante à long terme. L’attention des prochaines semaines portera sur la capacité de la paire à défendre 0,6600, car une cassure durable dessous pourrait mener à un test des plus bas de l’an dernier.
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