Le NZD/USD a prolongé sa baisse mercredi, en repli de 0,77% vers 0,5570, un creux qui n’avait plus été observé depuis avril 2025. Le mouvement a fait passer la paire sous le support de 0,5580 et l’a extraite de la fourchette qui tenait depuis début octobre, après une inflation américaine plus élevée que prévu qui a renforcé le dollar et orienté les anticipations vers un nouveau tour de vis de la Réserve fédérale. Le Bureau of Labor Statistics a indiqué un CPI de septembre à 3,7% en glissement annuel contre 3,4% en août, tandis que le CPI sous-jacent est monté à 2,6% contre 2,4%. Sur un mois, l’inflation globale a progressé de 0,6% et l’inflation sous-jacente de 0,3%, maintenant l’attention sur un cadre de politique monétaire restrictive.
Les anticipations de taux ont été réajustées après la publication: la probabilité implicite d’une hausse de 25 points de base en octobre est remontée à 40% contre 22% la veille, et celle d’un nouveau mouvement de +25 pdb en décembre à 35%. Le rendement du Treasury américain à 10 ans a grimpé à 5,33% contre environ 5,20%, tandis que le Dollar Index a gagné 0,62% vers 102,85, également un plus haut depuis avril 2025. Sur le graphique horaire, le NZD/USD s’échangeait à 0,5571, sous l’ouverture du jour à 0,5620 et sous les SMA 100 et 200 périodes situées près de 0,5605; le RSI 14 périodes ressortait à 23,0, avec une résistance à 0,5580 et un support à 0,5540.
Perspectives de trading et stratégie sur le NZD/USD
Nous devons conserver une stratégie ferme de vente sur rebond sur le NZD/USD, la cassure sous 0,5580 signalant la fin de la phase récente de consolidation. Une inflation américaine plus forte qu’attendu, portant le CPI global à 3,7%, renforce l’idée que la Réserve fédérale maintiendra les taux «plus hauts plus longtemps». Avec le rendement du 10 ans américain qui s’envole à 5,33%, les stratégies sur dérivés favorisant le dollar face aux devises à bêta élevé restent notre axe principal pour les prochaines semaines.
Niveaux techniques clés et approches via options
Comme le Relative Strength Index horaire est profondément survendu à 23,0, il convient d’éviter de vendre au plus bas et d’attendre plutôt de brefs rebonds correctifs. La nouvelle résistance établie à 0,5580 et le regroupement de moyennes mobiles près de 0,5605 offrent des zones d’entrée attractives pour initier de nouvelles positions baissières. La mise en place de stops de protection serrés au-dessus de 0,5630 permettra de limiter l’exposition en cas de rallye inattendu alimenté par des rachats de positions vendeuses.
Si l’action des prix enfonce le support immédiat à 0,5540, nous recommandons d’étendre les objectifs de baisse vers des creux pluriannuels plus profonds. Historiquement, lorsque le Dollar Index maintient des franchissements au-dessus de 102,85 sur fond d’élargissement des différentiels de taux, les devises liées aux matières premières peuvent subir des replis prolongés sur plusieurs semaines de 1,5% à 3,0%. Le recours à des bear put spreads sur le marché des options permet de capter cette poursuite potentielle de la baisse tout en plafonnant strictement les pertes potentielles liées à la volatilité.
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