Le NZD/USD a reculé de 0,23 % lundi, autour de 0,5600, évoluant à proximité d’un plus bas de 17 mois vers 0,5580, alors que l’aversion au risque s’est renforcée sur fond de tensions au Moyen-Orient et de prix du pétrole fermes. Les développements liés à l’Iran ont dominé les gros titres, notamment une frappe des Houthis sur l’aéroport international King Khalid de Riyad, qui a fait un mort et 11 blessés, après une attaque saoudienne contre l’aéroport de Sanaa. L’Iran a indiqué que Washington avait accepté la plupart de ses conditions en vue d’un accord potentiel, mais a jugé la réponse américaine insuffisante, tandis que le responsable Mohsen Rezaei a allégué une implication des États-Unis et des Émirats arabes unis dans un réseau de contrebande de pétrole dans le détroit d’Ormuz.
Le biais favorable au dollar s’est maintenu malgré des statistiques américaines décevantes vendredi, l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan ressortant à 46,3 en octobre contre 48,1 en septembre, en dessous du consensus (47,6). Les prix implicites du CME FedWatch faisaient apparaître une probabilité de 17 % d’une hausse de 25 points de base lors de la réunion de la Fed d’octobre, contre 24 % une semaine plus tôt, tandis que la probabilité pour décembre s’établissait autour de 84 %. En Nouvelle-Zélande, les marchés surveillent l’inflation alimentaire, le PMI manufacturier de septembre et un discours à venir du gouverneur de la RBNZ, tandis que la paire se situait à 0,5594 sous la moyenne mobile à 100 périodes (0,5607) et la moyenne mobile à 200 périodes (0,5610), avec un RSI (14) proche de 34 ; les résistances se situent à 0,5630, 0,5649, 0,5686 et 0,5735, avec un support à 0,5580 puis 0,5540.
Risques géopolitiques et implications de stratégie pour le NZD/USD
Les traders de dérivés devraient aborder avec prudence toute reprise de court terme sur le NZD/USD tant que la tendance baissière de fond reste dominante. Nous anticipons une volatilité de marché accrue au cours des prochaines semaines, à mesure que les frictions géopolitiques au Moyen-Orient continuent d’alimenter des flux « refuge » vers le dollar américain. Les données historiques montrent que lors de chocs géopolitiques majeurs, les devises liées aux matières premières comme le kiwi subissent souvent une pression baissière prolongée, avec des replis dépassant fréquemment 3 % à 5 % sur des périodes de plusieurs semaines.
Étant donné que le NZD/USD évolue près d’un plus bas de 17 mois à 0,5580, il convient de surveiller les résistances techniques clés autour de 0,5607 et 0,5610, où se concentrent les moyennes mobiles à 100 et 200 périodes. Des stratégies de dérivés de courte maturité, comme l’achat d’options put (à la baisse) ou la mise en place de stop-loss serrés sur des positions vendeuses près de 0,5630, peuvent aider à maîtriser le risque face à des rebonds soudains. Le RSI se situant autour de 34, vendre sur de modestes rebonds plutôt que de courir après des cassures depuis le support actuel offre un profil risque/rendement plus favorable.
Le rôle des prix du pétrole et des données domestiques
Il faut également intégrer la dynamique des marchés de l’énergie, les chocs pétroliers pénalisant directement les importateurs nets d’énergie comme la Nouvelle-Zélande. Historiquement, une hausse durable de 10 % du prix du brut peut peser sur les prévisions de croissance des économies non productrices d’énergie, tout en alimentant une composante inflationniste persistante. Avec une confiance des consommateurs américains tombée à 46,3 en octobre, les traders de dérivés devraient surveiller si les anticipations d’inflation américaines contraignent la Réserve fédérale à adopter une posture plus restrictive malgré une dégradation de la consommation.
À court terme, il convient de se préparer à une action des prix volatile autour des prochaines publications domestiques, en particulier les chiffres d’inflation alimentaire en Nouvelle-Zélande et le PMI manufacturier. L’intervention de jeudi de la gouverneure de la Reserve Bank of New Zealand, Anna Breman, sera déterminante pour évaluer d’éventuels ajustements des anticipations de politique monétaire locale. Si les statistiques locales ressortent faibles ou si la RBNZ adopte un ton accommodant, une cassure nette sous 0,5580 pourrait ouvrir la voie vers un support secondaire proche de 0,5540.
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