Acteurs clés de l’industrie des semi-conducteurs
Ces deux entreprises sont des acteurs clés de l’industrie des semi-conducteurs et font face à une surveillance réglementaire accrue concernant leurs activités en Chine. Cet arrangement met en évidence les complexités liées au commerce international et à la conformité aux réglementations gouvernementales. Nvidia et AMD vont fournir au gouvernement américain 15 % de leurs revenus tirés des ventes de puces en Chine pour des licences d’exportation. Ce développement apporte un nouveau coût mesurable tout en éliminant l’incertitude d’une éventuelle interdiction totale. Le marché a maintenant un chiffre clair à prendre en compte pour les évaluations au lieu de simples spéculations. De notre point de vue, ce coût de 15 % sur les revenus exercera directement une pression sur les marges bénéficiaires d’un marché crucial. Nous avons observé à quel point ces actions sont sensibles aux nouvelles réglementaires, comme les baisses brusques qui ont suivi les annonces de contrôle des exportations fin 2022. Les traders s’attendant à une réaction négative similaire à court terme pourraient envisager d’acheter des options de vente sur NVDA et AMD. D’un autre côté, la suppression de l’ambiguïté pourrait être perçue comme un aspect positif à long terme, créant un chemin stable, bien que plus coûteux, pour opérer en Chine. Cette clarté pourrait inciter des investisseurs institutionnels qui avaient évité le marché en raison des risques réglementaires. Une stratégie pour ceux qui croient que le pire est déjà anticipé serait d’acheter des options d’achat, en prévoyant un rallye de soulagement dans les semaines à venir.Volatilité prévue du marché
Étant donné ces points de vue opposés, nous prévoyons une période de volatilité accrue pour ces deux actions. L’Indice de Volatilité Nasdaq (VXN), qui suit la volatilité attendue pour le Nasdaq 100, a déjà augmenté de plus de 5 % au début d’août 2025 en réponse aux rumeurs initiales de l’accord. Les traders qui sont certains qu’un grand mouvement de prix approche, mais qui ne sont pas sûrs de la direction, pourraient mettre en œuvre des straddles pour profiter de cette instabilité. La Chine a systématiquement représenté environ 20 % des revenus des centres de données de ces entreprises, donc une taxe de 15 % sur ce segment constitue un coup sérieux pour les bénéfices. Cela sera un point majeur de discussion lors des prochains appels de résultats trimestriels, prévus pour fin octobre 2025. Les stratégies dérivées utilisant des spreads d’options qui expirent après ces rapports de résultats pourraient être un moyen judicieux de trader l’issue anticipée.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
