Netflix est sur le point de publier ses résultats, les analystes prévoyant une augmentation de 44,87 % du bénéfice par action (BPA), passant à 7,08 $ contre 4,88 $ l’année dernière. Les revenus devraient croître de 15,7 %, atteignant environ 11,06 milliards de dollars par rapport à 9,56 milliards de dollars l’année précédente. Le marché anticipe un mouvement potentiel de l’action d’environ 6 % une fois les résultats annoncés.
Les domaines clés d’intérêt incluent la croissance de la publicité, l’engagement des abonnés et les marges bénéficiaires. Malgré des prévisions de prix fortes entre 1 330 $ et 1 400 $, de légères déceptions pourraient affecter l’action. Les ratios Cours/Bénéfice (C/B) de l’entreprise suggèrent des attentes de croissance des bénéfices, avec un ratio C/B de 59,5× et un ratio C/B prévisionnel de 46,8.
Les actions de Netflix se négocient actuellement à 1 269 $, marquant une augmentation de 42,4 % pour l’année. L’action a déjà connu des gains significatifs en 2024 et 2023, bien qu’elle ait chuté de 51,05 % en 2022. Elle a atteint un sommet historique de 1 341,15 $ en juin, tandis que son plus bas en avril était de 821,10 $. Une chute en dessous de sa moyenne mobile sur 50 jours, actuellement à 1 225,95 $, pourrait indiquer un déclin. D’autres niveaux de soutien potentiels incluent 1 176,28 $, 1 141,24 $, 1 100,26 $ et 1 080,12 $. La moyenne mobile sur 200 jours est de 982,62 $, atteinte pour la dernière fois lors d’un mouvement correctif en avril.
Avec les marchés anticipant un mouvement de 6 % après les résultats, nous considérons cela comme un moment crucial pour les traders d’options. Les fortes attentes en matière de bénéfices et de croissance des revenus créent une situation binaire. Cela signifie qu’un mouvement de prix significatif est probable, rendant les stratégies d’options qui profitent de la volatilité attrayantes.
La valorisation élevée de l’entreprise, avec un ratio C/B proche de 60, ne laisse aucune marge d’erreur. Même un léger manque d’engagement des abonnés ou un avis prudent sur les marges pourrait déclencher une chute. Nous pensons que si les résultats déçoivent, l’action pourrait facilement tester sa moyenne mobile sur 50 jours près de 1 226 $, une baisse cohérente avec le mouvement attendu par le marché.
D’un autre côté, un bon résultat pourrait propulser l’action vers son récent sommet historique de 1 341,15 $. Nous notons que des rapports récents de mai 2024 montrent que son plan soutenu par la publicité a déjà attiré 40 millions d’utilisateurs actifs mensuels, une statistique clé soutenant le récit de croissance. Tout commentaire confirmant la solidité de ce segment serait un moteur majeur pour les détenteurs d’options d’achat.
Étant donné que l’entreprise a ajouté 9,33 millions d’abonnés au premier trimestre, les attentes sont très élevées pour ce rapport. Cette histoire de performances solides soutient les attentes élevées intégrées dans l’action. Toute indication que cet élan s’essouffle pourrait entraîner de fortes réactions négatives.
Pour les traders anticipant un grand mouvement mais incertains sur la direction, l’achat d’une straddle ou d’une strangle pourrait être un choix viable, bien que la volatilité implicite élevée rende cela coûteux. Une approche plus économique pourrait consister à utiliser des spreads de débit, en achetant un spread d’options d’achat si optimiste ou un spread d’options de vente si pessimiste. Cela limiterait à la fois le profit potentiel et le risque.
Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
