Force de l’Euro et Politiques Monétaires
La force de l’euro est attribuée aux politiques monétaires différentes de la Réserve Fédérale et de la Banque Centrale Européenne. La Réserve Fédérale devrait reprendre les baisses de taux le 17 septembre. En revanche, la BCE semble réticente à effectuer d’autres baisses de taux, indiquant qu’elle maintiendra probablement les taux actuels. Cette divergence d’approches soutient la tendance haussière de l’euro. Nous anticipons que l’EUR/USD se renforcera vers le niveau de 1,2000 $ d’ici la fin de cette année. Cette opinion repose sur la différence croissante des politiques monétaires entre les deux grandes banques centrales. La Réserve Fédérale est largement attendue pour réduire les taux d’intérêt à sa réunion de la semaine prochaine le 17 septembre. Cela contraste avec la Banque Centrale Européenne, qui semble hésitante à réduire les taux. Les données récentes corroborent cela, car la dernière lecture de l’inflation HICP de la zone euro pour août s’est établie à un obstiné 2,7 %, tandis que le PCE de base américain pour juillet a ralenti à 2,6 %. Cette divergence en matière d’inflation et de réponse des banques centrales est le principal moteur de notre perspective.Positionnement et Stratégies des Traders
Pour les traders, cela suggère un positionnement en faveur de la force de l’euro dans les semaines à venir. Nous examinons l’achat d’options d’achat EUR/USD avec des prix d’exercice autour de 1,2000 $ et des expirations au quatrième trimestre. Cela permet de profiter directement et de manière amplifiée du mouvement haussier prévu. Nous reconnaissons l’incertitude politique récente en France, mais nous ne pensons pas qu’elle perturbera cette tendance. Nous avons vu une situation similaire durant l’été 2024 lorsque les marchés ont rapidement tourné leur attention des élections législatives françaises vers le tableau macroéconomique plus large. Par conséquent, la volatilité implicite actuelle peut offrir un bon point d’entrée pour des positions haussières. Une stratégie plus prudente que nous envisageons est le bull call spread. Cela consiste à acheter une option d’achat avec un prix d’exercice plus bas, comme 1,1900 $, tout en vendant une autre option d’achat à un prix d’exercice plus élevé, tel que 1,2100 $, pour une date d’expiration ultérieure. Cette approche réduit le coût initial de la transaction tout en profitant d’une augmentation constante de la paire de devises. Une autre façon d’exprimer ce point de vue est de vendre des options de vente hors de la monnaie. Étant donné la position ferme de la BCE, nous croyons qu’il y a un solide soutien pour l’euro. Vendre des options de vente avec un prix d’exercice autour de 1,1750 $ nous permet de percevoir une prime en croyant que toute baisse en dessous de ce niveau est peu susceptible d’être maintenue.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
