Commentaires de Powell à Jackson Hole
Le changement de perspective fait suite aux commentaires de Powell à Jackson Hole. Ces remarques mettaient l’accent sur les risques du marché du travail plutôt que sur les préoccupations antérieures concernant l’inflation persistante et un emploi solide. Avec une baisse des taux en septembre maintenant très probable, nous devrions anticiper une revalorisation significative dans les contrats à terme sur les taux d’intérêt à court terme. L’outil FedWatch du CME affiche maintenant une probabilité de plus de 85 % pour une réduction de 25 points de base lors de la réunion du 18 septembre, contre seulement 40 % il y a un mois. Les traders devraient envisager de se positionner pour des taux plus bas par le biais d’instruments comme les contrats à terme SOFR, alors que le marché s’aligne sur ce nouveau calendrier plus accommodant. Cette attente de coûts d’emprunt plus bas est un fort soutien pour les actions, en particulier celles du secteur technologique et des actions à forte croissance. Nous pouvons envisager d’acheter des options d’achat sur des indices majeurs comme le S&P 500 ou le Nasdaq 100 pour capitaliser sur cette potentielle hausse. L’indice de volatilité CBOE (VIX) a déjà chuté en dessous de 14, suggérant que le sentiment de tranquillité grandit alors que le marché anticipe un chemin économique plus fluide.Stratégies de trading de devises
La prévision d’un dollar plus faible devrait également guider nos stratégies de trading de devises. Étant donné que les taux d’intérêt américains devraient maintenant baisser plus tôt et plus vite que prévu, l’avantage en rendement du dollar diminue. Cela rend les positions longues dans des devises comme l’euro ou la livre sterling par rapport au dollar, peut-être par le biais d’options sur les paires EUR/USD ou GBP/USD, une perspective attrayante. Cette perspective est renforcée par les dernières données économiques, qui donnent à la Fed la possibilité de faire ce pivot. Le rapport sur l’emploi de juillet 2025 a montré un refroidissement notable, avec seulement 95 000 emplois ajoutés et un taux de chômage grimpant à 4,2 %. Dans le même temps, l’indice des prix à la consommation (CPI) le plus récent est tombé à 2,8 %, marquant le troisième mois consécutif avec une inflation inférieure à 3 %. Dans le marché des obligations, la baisse des taux signifie l’augmentation des prix des obligations. Nous devons nous attendre à ce que les rendements des bons du Trésor continuent de décliner, rendant les positions longues dans les contrats à terme sur les bons du Trésor ou les options d’achat sur les ETF obligataires comme TLT rentables. Cette situation rappelle ce que nous avons observé en 2019, lorsque la Fed a changé d’un cycle de hausse à un cycle d’assouplissement, stimulant à la fois les prix des obligations et des actions. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
