L’Euro se négocie actuellement de manière défensive pendant la session nord-américaine de mercredi, malgré des données plus solides que prévu dans la zone euro. Les chiffres de confiance de la zone euro et les résultats du PIB du T2 ont offert de modestes surprises, mais n’ont pas réussi à faire grimper l’Euro de manière significative. La tendance de l’Euro reste baissière après une érosion notable de la prime du marché des options pour la protection contre la hausse de l’EUR. Les données de la CFTC indiquent une position haussière parmi les spéculateurs, bien que les fondamentaux soutiennent toujours l’Euro, car les perspectives de politique des banques centrales suggèrent un rapprochement des écarts de rendement entre l’Allemagne et les États-Unis. L’Euro a franchi le niveau de support de tendance de la moyenne mobile sur 50 jours à 1.0932 mardi, indiquant une tendance baissière. L’indice de force relative (RSI) est en dessous de 50 et s’approche de 40, ce qui pointe vers une faiblesse supplémentaire ; un support est attendu dans la fourchette médiane des 1.14 avec des plages à court terme de soutien à 1.15 et résistance à 1.16. Le couple EUR/USD se maintient près de 1.1550 après de fortes données du PIB allemand et de la zone euro, malgré un Dollar américain plus faible. On s’attend à ce que le PIB du T2 des États-Unis montre une croissance de 2,5 % après une contraction de 0,5 % au T1, avec un accent sur les décisions de politiques de la Réserve fédérale au milieu d’un marché du travail stable et d’une consommation saine. Nous voyons l’Euro avoir du mal à gagner en force, se maintenant près de 1.1550 même avec des données économiques positives en provenance d’Europe aujourd’hui. Cet échec à réagir positivement aux bonnes nouvelles est un signe significatif de faiblesse sous-jacente. Le marché semble tenir compte d’autres facteurs, notamment la relative force de l’économie américaine. Étant donné les signaux techniques baissiers, comme le RSI tombant sous 50, nous croyons que des stratégies qui bénéficient d’une baisse ou d’une stagnation de l’Euro sont prudentes. Les données récentes de Cboe montrent que l’Indice de Volatilité de la Monnaie Euro (EVZ) a grimpé à 7.8, son niveau le plus élevé depuis les rapports d’inflation de mai 2025, ce qui suggère que les traders achètent de la protection contre une éventuelle baisse. Cela rend les stratégies comme l’achat de puts d’août ou l’établissement de spreads baissiers modérés autour du prix d’exercice de 1.15 attrayantes. Cependant, nous devons également tenir compte des signaux contradictoires provenant des fondamentaux, car l’écart entre les rendements obligataires du gouvernement allemand et américain s’est rétréci. Au début de ce mois, nous avons vu le rendement des obligations allemandes à 10 ans augmenter alors que les rendements américains restaient stables, un modèle qui, historiquement, soutien à l’Euro. Cela suggère qu’il serait prématuré de parier agressivement sur un effondrement majeur, et vendre des options d’achat hors de la monnaie au-dessus de la résistance à 1.16 pourrait être une manière de récolter des primes. Tous les regards se tournent maintenant vers l’estimation préliminaire de la croissance du PIB des États-Unis pour le T2, qui doit être publiée demain, le 31 juillet. Le consensus est pour une forte expansion de 2.5 %, une nette reprise par rapport à la contraction observée au premier trimestre de 2025. Un chiffre meilleur que prévu ferait probablement baisser le couple EUR/USD, rompant potentiellement le niveau de support à 1.15. Avec ces forces opposées en jeu, nous nous attendons à ce que l’Euro reste coincé entre le support à 1.15 et la résistance à 1.16 à court terme. Ce type d’environnement de fluctuation, semblable à ce que nous avons observé pendant certaines parties de 2024, est souvent idéal pour des stratégies qui profitent de la faible volatilité, comme vendre un condor fer. Cela nous permettrait de bénéficier tant que l’Euro ne subit pas de grands mouvements dans un sens ou dans l’autre avant l’expiration des options.

Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.