Revenus et impact des tarifs
Pour que les revenus atteignent 700 milliards de dollars avec des importations projetées à 3,295 trillions de dollars en 2024, le taux moyen des tarifs doit être d’environ 21,24 %. Le Mexique, la Chine, le Canada, l’Allemagne et le Japon représentent plus de 50 % des importations de biens américains, indiquant leur influence commerciale. À partir du 1er août, les taux réels des tarifs clarifieront si l’objectif de revenus de 700 milliards de dollars est réalisable. Il reste incertain qui supportera les coûts des tarifs : les exportateurs étrangers, les importateurs américains ou les consommateurs par le biais de prix plus élevés. Nous croyons que les traders de produits dérivés doivent se préparer à une forte volatilité du marché avant la date limite du 1er août. La chance de 50-50 d’un accord selon Lutnick introduit une incertitude importante, que les marchés financiers n’apprécient pas historiquement. Lors des escalades commerciales de 2018-2019 avec la Chine, l’indice de volatilité CBOE (VIX) a bondi de plus de 50 % en un mois, et nous anticipons une réaction similaire si aucun accord avec l’UE n’est atteint.Stratégies et considérations de marché
Nous recommandons d’acheter des options à long terme pour se protéger ou spéculer sur des fluctuations de prix importantes dans de grands indices comme le S&P 500. Acheter des options d’achat sur le VIX est un pari direct sur l’augmentation de la peur, l’indice étant récemment échangé autour de 13, bien en dessous de ses niveaux historiquement volatils. Cette stratégie permet de définir le risque tout en offrant un potentiel de gain si la réunion entre Trump et von der Leyen ne produit pas d’accord. Nous anticipons une volatilité accrue sur les marchés des changes, particulièrement avec les devises des principaux partenaires commerciaux des États-Unis. Des devises comme l’euro, le peso mexicain et le yen japonais devraient s’affaiblir face au dollar américain si des tarifs sont imposés, reflétant la pression économique potentielle sur leurs économies axées sur l’exportation. Les traders pourraient considérer des positions favorisant un dollar plus fort par rapport à ces paires de devises avant la date limite. Nous voyons des opportunités dans les dérivés spécifiques aux secteurs, en particulier dans les industries les plus exposées au commerce international. Le secteur automobile, avec l’Allemagne et le Japon parmi les cinq principaux importateurs, est particulièrement vulnérable à de nouveaux droits d’importation. Acheter des options de vente sur les constructeurs automobiles ou des FNB connexes pourrait être une bonne stratégie pour se protéger contre des nouvelles négatives des négociations. Nous devons également considérer l’impact inflationniste, car le chiffre potentiel de revenus estimé par Bessent implique des coûts plus élevés pour les consommateurs et les entreprises. Avec les données récentes de l’IPC américain montrant déjà une inflation persistante autour de 3,3 %, de nouveaux tarifs compliqueraient les décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale. Cela pourrait créer davantage d’incertitude dans les contrats à terme sur les taux d’intérêt alors que le marché digère les effets combinés de la politique commerciale et de la réponse monétaire.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
