USD/CHF a progressé de plus de 0,40 % vendredi après les données d’inflation CPI aux États-Unis qui, conjuguées au PPI de jeudi, ont conduit les marchés à intégrer une hausse des taux de la Fed lors de la réunion de la semaine prochaine. La paire s’échangeait à 0,8165, après s’être redressée d’un plus bas intrajournalier à 0,8124, et a franchi une résistance à 0,8156, le plus haut du 2 septembre.
Sur le graphique journalier, l’indice de force relative (RSI) reste orienté à la hausse, maintenant un biais haussier du momentum à court terme. Une cassure au-dessus de 0,8200 ouvrirait la voie à un test de 0,8215, le plus haut du 19 juin 2025, puis de 0,8250, le sommet de cycle du 4 juin, ainsi que du seuil psychologique de 0,8300. À l’inverse, un passage sous la moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours à 0,8096 déplacerait l’attention vers la SMA à 100 jours à 0,8009.
Stratégies de trading sur dérivés soutenues par des fondamentaux solides
Nous suggérons aux traders de dérivés de se préparer à un renforcement du momentum haussier sur l’USD/CHF au cours des prochaines semaines, à la suite de la cassure au-dessus de 0,8150. Ce mouvement est largement soutenu par la récente hausse de l’indice des prix à la consommation aux États-Unis, ressorti à +0,3 % sur un mois, au-dessus des attentes, ce qui a porté les estimations du CME FedWatch Tool d’une hausse de taux de la Réserve fédérale dès la semaine prochaine à plus de 65 %. Compte tenu de ce soutien fondamental, il convient de privilégier des stratégies haussières sur dérivés afin de capter la prochaine impulsion.
Approches options et futures pour des configurations haussières sur l’USD/CHF
Pour les traders d’options, nous recommandons de recourir à des spreads haussiers (bull call spreads) avec des prix d’exercice visant 0,8200 et 0,8250, afin de tirer parti du momentum positif du RSI. Cette structure limite le risque de baisse tout en nous positionnant pour profiter d’un mouvement vers le plus haut de juin 2025 à 0,8215. Les données historiques montrent que lorsque l’USD/CHF franchit sa résistance mensuelle immédiate avec un RSI en hausse, la paire progresse souvent en moyenne de 1,5 % à 2 % au cours des deux semaines suivantes.
À défaut, les intervenants sur futures ou CFD peuvent envisager d’acheter sur de légers replis vers le support à 0,8150, en conservant des ordres stop-loss serrés. Nous conseillons de placer des stops de protection juste sous la moyenne mobile simple à 50 jours à 0,8096 afin de se prémunir contre un retournement soudain de tendance. Une cassure sous ce niveau invaliderait le scénario haussier et exposerait la SMA à 100 jours, proche de 0,8009, rendant une gestion stricte du risque indispensable à l’approche de la décision de la Fed.
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