L’USD/CHF a progressé de plus de 0,30 % après une solide publication des créations d’emplois non agricoles (NFP) aux États-Unis, qui a soutenu le dollar, propulsant la paire au-dessus de sa moyenne mobile simple (MMS) à 50 jours et jusqu’à un pic intrajournalier à 0,8126. Elle s’est ensuite repliée et s’échangeait à 0,8098, l’action des prix suggérant qu’un intérêt vendeur a plafonné le rebond sous 0,8100.
Sur le plan technique, le biais reste haussier tant que la paire ne repasse pas sous le point bas de swing à 0,7949 du 20 août, un mouvement qui ouvrirait la voie vers la MMS à 200 jours à 0,7932. Le RSI est repassé en territoire haussier et a franchi le seuil des 50, mais la dynamique plaide pour une évolution en range à court terme. À la hausse, un franchissement de 0,8100 déplacerait l’attention vers 0,8150 puis 0,8200, au-delà desquels se situe le plus haut annuel à 0,8207. Une cassure sous 0,8000 remettrait en ligne de mire la MMS à 100 jours à 0,7995, avant 0,7949 puis la MMS à 200 jours à 0,7932.
Stratégies de trading sur produits dérivés autour de niveaux psychologiques clés
Nous observons l’USD/CHF évoluer juste sous 0,8100 après le solide rapport sur l’emploi américain publié hier, qui a montré des créations d’emplois supérieures aux attentes. La paire butant sur cette barrière psychologique majeure, nous recommandons aux traders de produits dérivés d’éviter de courir après une cassure immédiate. Nous privilégions plutôt des stratégies optionnelles de range, telles que la vente de straddles, le RSI neutre suggérant une consolidation latérale à court terme.
Scénarios déterminants à la hausse et à la baisse
Si le taux de change franchit la résistance à 0,8100, il conviendrait de basculer rapidement vers des stratégies haussières sur dérivés, comme des call spreads. Cette impulsion pourrait viser 0,8150 puis le plus haut annuel à 0,8207, dans un contexte où la Banque nationale suisse maintient un taux directeur bas afin de contrer une inflation modérée de 1,1 %. Les données historiques montrent que lorsque l’USD/CHF franchit sa moyenne mobile à 50 jours sur fond de statistiques robustes de l’emploi aux États-Unis, la paire teste fréquemment ses plus hauts annuels dans les trois semaines.
À l’inverse, il faut se couvrir contre un repli potentiel en surveillant le support critique à 0,8000. Si les vendeurs enfoncent le prix sous la moyenne mobile à 100 jours à 0,7995, nous suggérons d’acheter des options de vente (puts) visant le point bas du 20 août à 0,7949. Un passage sous ce seuil exposerait la moyenne mobile à 200 jours à 0,7932, rendant des ratio spreads baissiers potentiellement très profitables.
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