USD/CAD a prolongé le rebond amorcé la semaine dernière depuis la zone des 1,4100, en hausse pour une deuxième séance consécutive et atteignant environ 1,4215 en début de séance européenne, alors que le dollar américain se raffermissait. La hausse des cours du brut a été citée comme un facteur de contrepoids susceptible de soutenir le dollar canadien, corrélé au pétrole, et de limiter de nouveaux gains de la paire.
Sur le plan technique, le cross évolue dans la même fourchette depuis environ deux semaines, après une progression marquée depuis le point bas de fin avril. Il demeure au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) à 100 périodes sur le graphique quatre heures, située autour de 1,4142. Les repères de court terme incluent un pivot intraday proche de 1,4217 et une résistance à 1,4245–1,4250, présentée comme le plus haut depuis avril 2025. Les indicateurs de momentum sont jugés favorables : le RSI évolue autour de 56 et la ligne MACD est légèrement au-dessus de zéro. Par ailleurs, la Banque du Canada vise une inflation de 1 à 3 % via le réglage des taux d’intérêt et peut recourir à l’assouplissement ou au resserrement quantitatif pour influencer les conditions de crédit.
Divergence fondamentale et biais haussier
De notre point de vue, la configuration actuelle sur USD/CAD correspond à une consolidation haussière, soutenue par une divergence fondamentale. Le rapport sur l’emploi américain de juin publié la semaine dernière a fait ressortir une création robuste de 250 000 emplois, renforçant la vigueur du dollar, tandis que le dernier PIB mensuel du Canada a signalé une légère contraction de 0,1 %. Ce contraste économique conforte la tendance haussière sous-jacente de la paire.
Considérations de trading stratégiques et gestion du risque
Dans ce contexte, nous identifions une opportunité en attendant une cassure confirmée au-dessus de la résistance à 1,4250, qui représente le point le plus élevé depuis avril de l’an dernier. Un mouvement durable au-dessus de ce seuil constituerait, selon nous, un déclencheur pour envisager l’achat d’options d’achat (calls) échéance août afin de capter une prochaine jambe de hausse potentielle. Cette approche permet de participer au mouvement haussier tout en bornant le risque maximal.
Il convient toutefois de rester attentif au prix du pétrole, qui est récemment repassé au-dessus de 85 dollars le baril pour le WTI. La hausse des cours du pétrole soutient généralement le dollar canadien et peut faire office de vent contraire, plafonnant les gains de la paire. Dans cette optique, recourir à des spreads d’options, comme un bull call spread, peut être une manière prudente de réduire le coût de la stratégie et de se protéger contre un retournement brutal provoqué par la vigueur du pétrole.
Si l’élan haussier venait à s’essouffler et que le prix reculait, nous considérons la zone autour de la moyenne mobile à 100 périodes, proche de 1,4142, comme un support clé. Une rupture sous ce plancher signalerait un affaiblissement de la dynamique positive et nous conduirait à réévaluer notre biais haussier. Ce niveau pourrait aussi servir de prix d’exercice potentiel pour la vente de puts sécurisés par du cash (cash-secured puts), une stratégie visant à encaisser une prime tout en exprimant l’idée que la paire devrait rester au-dessus de ce support.
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