Changement de Sentiment du Marché
Avec l’information que l’Union européenne pourrait accélérer la suppression des droits de douane sur les biens industriels américains, nous prépare à un changement important de sentiment sur le marché. Cette désescalade potentielle des tensions commerciales intervient après une première moitié de 2025 tendue, où les exportations automobiles allemandes vers les États-Unis ont chuté de plus de 8 % par rapport à l’année précédente, selon les derniers chiffres de la VDA. L’élément clé est la possibilité d’appliquer rétroactivement le droit réduit de 15 % sur les automobiles à partir du 1er août, ce qui donnerait un coup de pouce immédiat aux bénéfices du troisième trimestre pour les grands fabricants automobiles. Pour les investisseurs, cela suggère une perspective optimiste sur le secteur automobile européen et l’indice DAX allemand, qui a sous-performé le S&P 500 de près de 4 % depuis le début de l’année. Nous devrions envisager d’acheter des options d’achat à court terme sur des entreprises comme Volkswagen et Mercedes-Benz, car leurs prix d’actions sont les plus sensibles aux nouvelles sur les droits de douane américains. Une action sur les contrats à terme de l’indice DAX serait également un moyen direct de participer à une reprise européenne large suite à cette annonce. Le marché des devises pourrait voir l’Euro se renforcer par rapport au dollar américain si cet accord se concrétise, inversant une partie de la faiblesse observée plus tôt cet été. La volatilité implicite sur les options EUR/USD a déjà augmenté à 8,2 %, au-dessus de sa moyenne sur trois mois, présentant une opportunité. Vendre des options de vente EUR/USD pourrait être un moyen d’exprimer une vision optimiste sur l’Euro tout en profitant de la prime élevée.Volatilité et Gestion des Risques
Nous devrions également anticiper une forte baisse de la volatilité si un accord est officiellement annoncé d’ici la fin de la semaine. Le VDAX-NEW, l’indice de volatilité pour le DAX, est actuellement élevé, reflétant l’incertitude actuelle concernant cette question commerciale. Vendre des straddles sur l’indice pourrait être rentable, car cela parie sur l’effondrement de la volatilité et sur le marché trouvant une nouvelle plage de négociation plus élevée après que la bonne nouvelle soit intégrée. Cependant, nous devons également prendre en compte le risque que cette proposition échoue, tout comme l’effondrement temporaire des pourparlers que nous avons observé fin 2024. Tout signe de rejet politique au sein de l’UE pourrait compromettre l’accord et entraîner une forte inversion. Par conséquent, détenir des options de vente DAX peu coûteuses, hors de la monnaie, comme couverture pour les semaines à venir serait une mesure prudente contre une surprise négative.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
