Augmentation du prix de l’or
Les prix de l’or ont explosé, atteignant un nouveau sommet de 3638 $, une augmentation de 52 $. Cette hausse fait suite à une montée soutenue depuis le dépassement de la plage d’avril à septembre.
Les facteurs contribuant à cette augmentation incluent des tentatives d’influencer les politiques de la Réserve fédérale et une diminution des taux d’intérêt. Les tensions commerciales et l’instabilité des accords commerciaux mondiaux influent également sur la dynamique sous-jacente du marché.
De plus, des dépenses fiscales accrues aggravent les incertitudes économiques.
Par ailleurs, des éléments techniques du marché s’alignent avec cette nouvelle tendance à la hausse des prix de l’or. Ces éléments sous-tendent les conditions actuelles du marché et affectent la stabilité économique.
Avec l’or maintenant à 3638 $, le mouvement parabolique a poussé la volatilité à des niveaux extrêmes. L’indice de volatilité de l’or (GVZ) se négocie près de 29, bien au-dessus de sa moyenne mensuelle de 17, rendant les options d’achat à long terme inabordables. Cela suggère que les traders devraient envisager de financer des positions optimistes en vendant des options, par exemple par le biais de spreads d’options d’achat.
Facteurs de risque géopolitique
Le cas fondamental reste solide en raison des risques géopolitiques soutenus. Les nouvelles restrictions commerciales entre les États-Unis et la Chine annoncées le mois dernier et les tensions persistantes dans le détroit d’Hormuz alimentent cette demande de valeur refuge. Cet environnement soutient le maintien d’une position long de base comme protection contre une escalade majeure.
Un déficit budgétaire continu est également un moteur clé, avec la dette nationale des États-Unis dépassant maintenant 37 billions de dollars, un chiffre que peu pensaient possible il y a quelques années. Cette pression budgétaire renforce les craintes de dévaluation de la monnaie, rendant les options d’achat à long terme sur les mineurs d’or (GDX) un moyen efficace de maintenir une exposition à la hausse jusqu’en 2026. Vu la situation macroéconomique, un renversement significatif de la politique de dépenses semble peu probable.
Cependant, nous devons respecter le graphique des prix verticaux, car des mouvements comme celui-ci se terminent souvent par des corrections brusques. Le prix extrême suggère de faire preuve de prudence contre la poursuite de la montée avec de nouvelles positions longues non protégées à ces niveaux. La haute volatilité implicite rend la vente d’options attrayante pour générer des revenus tout en attendant une tendance plus claire.
Les traders ayant déjà des positions longues devraient envisager de vendre des options d’achat hors de la monnaie contre leurs avoirs pour tirer profit de la riche prime. Pour ceux souhaitant se positionner pour une pause ou un recul, un spread d’options d’achat à court terme offre un moyen à risque défini de parier sur une consolidation sous 3800 $ dans les semaines à venir.
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