Optimisme dans les Actions
Malgré ces préoccupations, Blankfein reste optimiste quant au marché des actions. Il pense que des baisses de taux de la Réserve fédérale pourraient stimuler la croissance et considère l’intelligence artificielle comme un moteur de transformation à long terme. Son approche d’investissement s’aligne sur la perspective de Goldman concernant un nouveau marché haussier séculaire, offrant des opportunités dans des domaines comme la technologie, les services, la fabrication et la diversification mondiale. Il a publiquement affirmé avoir confiance dans les actions, indiquant qu’il est “100 % sur les actions”. Il y a une croyance grandissante que, bien qu’une crise soit attendue, les deux baisses de taux de la Réserve fédérale plus tôt cette année continueront de soutenir les prix des actions. Nous nous positionnons pour cela en restant totalement investis en actions, particulièrement dans la technologie, propulsée par la révolution actuelle de l’IA. Pour les traders de dérivés, cela signifie utiliser des options pour maintenir une exposition à la hausse tout en se protégeant contre une forte baisse. Le principal risque que nous voyons se situe sur les marchés du crédit, où l’endettement s’accumule dans des fonds privés moins réglementés. Avec les écarts des obligations à haut rendement, mesurés par l’indice ICE BofA, resserrés à près de 2,75 % le mois dernier, on a l’impression que les investisseurs ignorent des dangers potentiels pour un rendement supplémentaire. Nous achetons des options de vente peu coûteuses et à l’extérieur de la monnaie sur des ETF d’obligations à haut rendement comme HYG en tant que couverture de portefeuille pour les semaines à venir.Construire des Positions de Défense
La complaisance du marché est élevée, avec le VIX tombant sous 13 la semaine dernière, ce qui rend la protection relativement peu coûteuse en ce moment. Nous nous souvenons de l’environnement de faible volatilité précédant la crise de 2008, qui montre à quelle vitesse le sentiment peut changer. C’est une opportunité de construire des positions défensives, comme des spreads de vente sur des ETF du secteur financier, sans sacrifier beaucoup de profit potentiel. Malgré ces mouvements défensifs, notre principal objectif reste l’augmentation des actions, alors que l’intégration de l’IA continue de stimuler la productivité et les bénéfices des entreprises. Nous avons ajouté à nos positions longues grâce à des options d’achat sur le Nasdaq 100, ce qui nous permet de participer à la montée dirigée par la technologie avec un risque défini. Cette stratégie reflète notre avis que nous sommes encore dans les premières étapes d’un marché haussier à long terme, une tendance que nous avons d’abord identifiée fin 2024.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
