Prévenir l’inefficacité
Ce changement de politique vise à éviter l’inefficacité résultant d’une concurrence excessive avec des avancées minimales. L’excès de capacité persiste dans les industries privées concurrentielles, posant des défis continus. Les données seront publiées à 0130 GMT, soit à 2130 heure de l’Est des États-Unis. Nous surveillons de près les données sur l’inflation en Chine prévues pour demain, le 10 septembre. Le marché s’attend à un autre mois de déflation, ce qui indique que la demande intérieure faible s’installe malgré les efforts du gouvernement. Cela renforce une perspective prudente sur les actifs liés à la croissance chinoise et mondiale. Cette situation envoie des signaux clairs aux marchés des devises, en particulier concernant les devises liées aux matières premières. Historiquement, nous avons observé un affaiblissement du dollar australien par rapport au dollar américain après de mauvaises données industrielles chinoises, comme cela a été le cas pendant les ralentissements de 2023 et 2024. Par conséquent, prendre des positions baissières sur le pair AUD/USD ou acheter des options de vente sur les contrats à terme du dollar australien pourrait constituer une couverture prudente contre des données pires que prévu.Implications du marché
La déflation des prix à la production indique directement un excès de capacité industrielle et une baisse de la demande pour les matières premières. Les prix du minerai de fer, qui ont eu du mal à rester au-dessus de 110 $ la tonne pendant la plupart de 2025, sont particulièrement vulnérables à d’autres baisses. Nous prévoyons que les traders augmenteront les positions courtes dans les contrats à terme sur les métaux industriels comme le cuivre et le minerai de fer dans les semaines à venir. Les actions mondiales ayant une exposition importante aux ventes en Chine subiront probablement une pression à la baisse. Les entreprises des secteurs des biens de luxe européens, de l’automobile allemande et de la technologie américaine ont vu leurs valorisations de plus en plus liées au sentiment des consommateurs chinois. Étant donné qu’une entreprise comme Apple a vu près de 20 % de son chiffre d’affaires provenir de la Grande Chine en 2024, toute confirmation d’une faiblesse prolongée des consommateurs justifie l’achat d’options de protection sur ces actions spécifiques. Le thème général est un potentiel pic de volatilité, surtout si les données surprennent à la baisse. La politique “Anti-involution” mentionnée est un objectif à long terme, mais pour l’instant, les guerres des prix qu’elle vise à arrêter sont un moteur clé de cette pression déflationniste. Nous pourrions voir les traders se positionner pour une turbulence accrue sur le marché en achetant des options sur des ETF qui suivent l’indice Hang Seng ou d’autres fonds axés sur la Chine. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader dès maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
