L’indice S&P, ayant atteint un sommet intraday de 12,43 points, a maintenant chuté et est négocié en baisse de 4,07 points. Auparavant, il avait également atteint un minimum intraday de -6,29 points. L’indice NASDAQ montre une hausse, en augmentation de 51,87 points ou 0,25%, avec des fluctuations de session allant de 13,80 à 93,86 points.
La moyenne industrielle Dow a connu un maximum de 45,06 points et un minimum de -108,15 points, se situant actuellement près de la limite inférieure à -97 points ou -0,22%. Les actions de Nvidia et AMD ont augmenté, avec Nvidia en hausse de 1,14% et Broadcom en baisse de -0,94%. SMCI, impliquée dans la production de puces Nvidia, a augmenté de 7,64%.
L’accord commercial entre les États-Unis et l’UE bénéficie aux fabricants de puces américains, avec l’objectif de prix d’AMD relevé de 150 $ à 210 $ par UBS. Bien que le prix de l’action d’AMD ait récupéré 128% depuis une baisse précédente de 65%, il reste en dessous du sommet de 2024 de 227 $, le sommet d’aujourd’hui de 174,70 $ testant un pic d’octobre 2024 de 174,05 $.
Le graphique horaire montre le prix d’AMD tendance à la hausse depuis avril, restant au-dessus des moyennes mobiles de 100 heures et de 200 heures, indiquant un momentum haussier. L’objectif actuel de 174 $ suggère des conditions de surachat et une possible consolidation à moins que le prix ne tombe en dessous de la moyenne mobile de 100 heures.
Le marché plus large hésite tandis que l’indice axé sur la technologie progresse, soutenu par quelques grandes entreprises. L’indice de volatilité CBOE, ou VIX, se négocie près d’un niveau historiquement bas de 13, suggérant que les traders ne chiffrent pas de risque significatif de baisse pour le marché global. Cet environnement rend l’achat d’options de protection sur des indices larges comme le S&P 500 relativement peu coûteux comme couverture de portefeuille.
Le secteur des semi-conducteurs reste le moteur principal, et nous pensons que les stratégies dérivées devraient se concentrer ici. L’indice des semi-conducteurs PHLX (SOX) est en hausse de plus de 30% depuis le début de l’année, confirmant le leadership décrit dans le rapport. Le récent fractionnement d’actions 10 pour 1 pour la plus grande entreprise du secteur, qui est entré en vigueur le 10 juin, augmentera la liquidité et pourrait attirer plus de traders d’options de détail dans l’ensemble de l’espace des puces.
Pour le fabricant de puces spécifique mis en avant, l’image technique suggère une approche prudente mais haussière alors qu’il teste un niveau de résistance clé. Avec l’action dans une forte tendance à la hausse au-dessus de ses principales moyennes mobiles, nous envisagerions d’utiliser des spreads d’options d’achat haussier. Cela implique d’acheter une option d’achat et d’en vendre une autre à un prix d’exercice plus élevé pour réduire le coût initial et parier sur un mouvement mesuré vers le haut.
Alternativement, pour ceux qui voient des conditions de surachat à court terme et s’attendent à une consolidation, vendre des options offre une autre voie. Nous pensons que vendre des puts sécurisés en espèces avec un prix d’exercice en toute sécurité en dessous de la moyenne mobile de 100 heures en hausse est une stratégie viable. Cela permet à un trader de collecter une prime tout en attendant un éventuel recul vers un niveau de support plus solide.
Historiquement, lorsqu’une action se consolide étroitement en dessous d’un niveau de résistance majeur comme c’est le cas ici, cela précède souvent un mouvement puissant. Nous conseillons aux traders de surveiller de près la volatilité implicite de l’action pour toute expansion significative. Une augmentation de la volatilité pourrait signaler qu’une rupture ou une chute est imminente, créant des opportunités pour des stratégies telles que les straddles qui profitent d’un grand mouvement de prix dans les deux directions.
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