L’indice du dollar a progressé de 0,59 % et a franchi le seuil de 100,00, repassant au-dessus de ses moyennes mobiles exponentielles (MME) à 50 et 200 jours, distantes de 0,11 point et situées juste sous 99,70. La Réserve fédérale a relevé la fourchette cible à 3,75–4,00 % par un vote de 12–0. Ses projections ont été révisées à la hausse, avec une médiane fin 2027 portée à 4,1 % contre 3,6 % en juin, tandis que la médiane de fin d’année a également été relevée à 4,1 % contre 3,8 %. Sur les 18 contributions, 12 situaient 2026 à 4,125 %, quatre impliquaient deux hausses supplémentaires et deux n’anticipaient plus aucun resserrement.
L’indice reste fortement dépendant de sa composition : l’euro pèse 57,6 %, et, en ajoutant le yen et la livre, les trois principales devises représentent environ quatre cinquièmes ; la méthodologie de pondération a été mise à jour pour la dernière fois en 1999. La BCE a relevé son taux de dépôt à 2,50 %, et la décision de la Banque d’Angleterre est attendue à 11h00 GMT. Les niveaux techniques font apparaître une résistance à 100,25, puis 100,50, avec un support sur le faisceau de MME sous 99,70 et un niveau inférieur à 99,50. Le Stoch RSI évolue autour de 67 ; une clôture sous 99,50 invaliderait le scénario haussier.
Négocier la cassure et définir des objectifs
Nous recommandons aux opérateurs sur dérivés de se positionner en faveur d’une poursuite de la vigueur du dollar dans les semaines à venir, après que l’indice du dollar (DXY) a nettement franchi le seuil des 100,00. Ce mouvement a permis de dépasser à la fois les moyennes mobiles exponentielles à 50 et 200 jours autour de 99,70, signalant un changement de dynamique marqué. Historiquement, des cassures au-dessus de ces deux moyennes — comme fin 2023 — ont précédé des rallies de plusieurs semaines de 3 % à 5 %, à mesure que les algorithmes de suivi de tendance se mettent en action.
Pour les traders d’options et de contrats à terme, l’approche consiste à acheter les replis vers la nouvelle zone de support comprise entre 99,50 et 99,70, tout en surveillant de près le Stoch RSI journalier, qui reste à un niveau non survendu à 67. Les objectifs haussiers immédiats pour des options d’achat (calls) ou des positions longues sur futures doivent être fixés à 100,50, avec un second objectif à 101,00. En revanche, la discipline est essentielle : une clôture quotidienne sous 99,50 invalide ce biais haussier et impose une réduction rapide du risque.
Tirer parti des différentiels de taux et de la divergence des banques centrales
Nous pouvons également exploiter l’élargissement des différentiels de taux d’intérêt en intervenant sur les principales paires de devises, notamment en vendant l’euro (EUR/USD) compte tenu de son poids massif de 57,6 % dans l’indice. Avec une Fed portant son taux à 3,75–4,00 % et suggérant l’absence de baisse avant 2028, l’avantage de rendement sur le taux de 2,50 % de la Banque centrale européenne s’établit désormais entre 125 et 150 points de base. Cet écart structurel est renforcé par des données récentes pour 2026 montrant une croissance de la zone euro poussive, à seulement 0,2 %, face à une consommation américaine plus résiliente.
Il faut se préparer à une volatilité de court terme avant la décision imminente de la Banque d’Angleterre, susceptible de faire fluctuer temporairement la livre sterling. Même si d’autres banques centrales durcissent également leur politique, le nouveau « dot plot » plus agressif de la Fed — supprimant entièrement les baisses de taux projetées pour l’an prochain — signifie que le billet vert conserve l’avantage fondamental. Se positionner via des options d’achat USD à courte maturité permet de capter cette impulsion hawkish tout en plafonnant le risque baissier à l’approche des annonces de banques centrales de demain.
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