L’indice avancé signale un ralentissement
L’indice avancé de l’Australie a encore reculé en zone négative, à -0,1 %. Cela indique une poursuite de la perte de vitesse de l’économie au cours des trois à six prochains mois. Ces nouvelles données renforcent l’idée que la Banque de réserve d’Australie (RBA, la banque centrale) sera poussée à envisager plus tôt que prévu d’assouplir sa politique (c’est-à-dire réduire les taux d’intérêt ou rendre l’argent moins cher à emprunter). Nous y voyons un signal clair pour se préparer à un dollar australien (AUD) plus faible, surtout face au dollar américain (USD). Comme nos propres taux d’intérêt pourraient bientôt atteindre leur maximum, l’avantage de rendement (le gain supplémentaire lié à des taux plus élevés) qui soutenait l’AUD jusqu’en 2025 diminue. Nous devrions envisager d’acheter des options de vente (put options : contrats qui gagnent en valeur si le prix baisse, et qui peuvent servir d’assurance) sur AUD/USD, avec une échéance au deuxième trimestre, pour profiter de cette baisse attendue. Pour la bourse, ce ralentissement est un facteur négatif pour les bénéfices des entreprises, surtout dans les secteurs tournés vers les consommateurs (entreprises qui vendent aux ménages). Cela correspond à des statistiques récentes montrant que le taux de chômage a légèrement augmenté à 4,0 % et que la progression des ventes au détail (ventes des magasins aux consommateurs) s’est arrêtée. Vendre des contrats à terme (futures : accords pour acheter ou vendre plus tard à un prix fixé) sur l’indice ASX 200 ou acheter des options de vente de protection (puts : assurance contre une baisse) sur les actions des grandes banques est une stratégie prudente. Ce contexte économique est aussi brouillé par un ralentissement mondial, car des prix de matières premières clés comme le minerai de fer sont récemment passés sous 100 $ par tonne, loin des plus hauts de 2025. Cela augmente le risque de volatilité (fortes variations des prix) sur les marchés dans les prochaines semaines. Nous pensons qu’acheter des options qui profitent d’une hausse de l’indice S&P/ASX 200 VIX (indice qui mesure la volatilité attendue, souvent appelé « indice de la peur ») est un moyen peu coûteux de s’exposer à cette incertitude.Les marchés obligataires anticipent une baisse des taux
Sur le marché obligataire (marché des titres de dette), les données suggèrent que les rendements (taux de retour des obligations) peuvent encore baisser. À mesure que les attentes de baisses de taux se renforcent, les prix des obligations déjà en circulation devraient monter (car prix et rendement évoluent en sens inverse). Nous pouvons agir en achetant des contrats à terme sur les obligations d’État australiennes à 3 ans (Australian 3-year Treasury Bond futures), en visant un marché qui intègre une RBA plus accommodante (plus favorable à des taux plus bas). Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.
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