La Corée du Sud a enregistré un excédent du compte courant de 13,26 Md en janvier.
Cela se compare à un excédent de 18,7 Md sur la période précédente.
L’excédent du compte courant de janvier est ressorti nettement plus bas à 13,26 milliards, contre 18,7 milliards en décembre 2025. Cette baisse importante suggère que les entrées de devises (monnaies étrangères) en Corée du Sud ralentissent. C’est un signal négatif pour le won coréen (KRW, la monnaie nationale).
Cet excédent plus faible concorde avec des données récentes montrant un ralenti dans des secteurs d’exportation clés. Par exemple, des chiffres commerciaux provisoires (premières estimations) pour février 2026 indiquaient que les exportations de semi-conducteurs (puces électroniques) ont baissé de 4,5 % sur un an (par rapport au même mois l’année précédente), leur première baisse en plus d’un an. Cela confirme le refroidissement de la tendance et suggère que le chiffre de janvier n’était pas un cas isolé.
Dans ce contexte, on peut envisager des stratégies qui profitent d’un won plus faible dans les prochaines semaines. Acheter des options d’achat (call options, droit d’acheter à un prix fixé) sur USD/KRW (taux de change entre le dollar américain et le won) ou vendre des contrats à terme (futures, engagements d’acheter/vendre plus tard à un prix fixé) sur le KRW peut être une façon de se positionner pour une nouvelle baisse de la monnaie. Le marché le montre déjà, avec le taux USD/KRW passant d’environ 1 310 à 1 345 sur le mois écoulé.
Le ralentissement des exportations pèsera aussi probablement sur l’indice KOSPI 200 (indice boursier des 200 principales actions coréennes), très exposé aux grands exportateurs. On peut regarder l’achat d’options de vente (put options, droit de vendre à un prix fixé) sur des contrats à terme KOSPI 200, ou sur des ETF (fonds cotés en bourse qui répliquent un indice) qui suivent cet indice. Cela sert de couverture (protection) contre une baisse possible des actions, liée à une demande mondiale plus faible.
On se souvient d’un ralentissement similaire des exportations vers la mi-2025, qui a été suivi d’une correction (baisse) d’environ 10 % du KOSPI au cours des deux mois suivants. À cette époque, la volatilité implicite (niveau de variations attendu par le marché, intégré dans le prix des options) a fortement augmenté, rendant les couvertures via options plus chères ensuite. Il vaut mieux se positionner avant cette hausse de volatilité.
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