Les principales statistiques attendues cette semaine comprennent la variation de l’emploi en Australie à 03h30 CET le jeudi 23, suivie de la décision de la BCE sur les taux d’intérêt à 14h15 CET le même jour. Les marchés abordent la réunion de la BCE sur une note contrastée : le dollar américain s’affaiblit tandis que les actions corrigent, et l’euro se raffermit avant la décision et la conférence de presse de Christine Lagarde. Les taux devraient, dans l’ensemble, être maintenus inchangés, mais tout ajustement du discours de la BCE sur l’inflation ou la trajectoire future de la politique monétaire pourrait accroître la volatilité sur les paires en EUR.
Ailleurs, le dollar canadien se renforce face à plusieurs grandes devises, soutenu par une amélioration du sentiment et des prix des matières premières plus fermes. Le pétrole repart à la hausse, ce qui appuie les devises liées aux matières premières et ravive l’attention sur les coûts de l’énergie, susceptibles de constituer un frein à la récente tendance à la désinflation. L’or et l’argent reculent après leurs gains récents, les positions étant réduites avant l’événement de banque centrale, tandis que les actions restent légèrement sous pression dans un mouvement haussier plus large ; le bitcoin est décrit comme évoluant latéralement.
Politique monétaire de la zone euro et implications de trading
Alors que la Banque centrale européenne maintient aujourd’hui ses taux directeurs inchangés, nous conseillons aux traders de dérivés de se préparer à une volatilité accrue sur l’euro dans les prochaines semaines. Le ton prudent de la présidente Christine Lagarde indique que, si l’inflation en zone euro s’est stabilisée autour de 2,2 %, de futures baisses de taux resteront strictement dépendantes des données. Nous privilégions des stratégies sur options EUR/USD visant à tirer parti d’une expansion de volatilité, en particulier si le spot vient tester des niveaux de résistance psychologiques clés.
Devises de matières premières, métaux précieux et stratégies actions
La hausse des coûts de l’énergie complique les perspectives d’inflation mondiale, le Brent étant récemment remonté vers 85 dollars le baril. Cette hausse des matières premières soutient directement le dollar canadien, rendant des stratégies de dérivés haussières à court terme sur le « loonie » particulièrement attractives. Nous recommandons de se couvrir via des options de vente (puts) sur USD/CAD, alors que le dollar américain continue de s’assouplir face aux devises liées aux matières premières.
L’or et l’argent traversent actuellement une correction technique après la progression impressionnante de l’or vers le seuil des 2 400 dollars plus tôt cette année. Ce repli temporaire nous offre une excellente opportunité d’acheter des options d’achat (calls) de plus long terme sur les métaux précieux à meilleur prix. Nous anticipons que ces valeurs refuges trouveront bientôt un solide support technique, dans un contexte d’incertitudes mondiales persistantes et de billet vert affaibli.
Pendant ce temps, les marchés actions connaissent un léger repli, les principaux indices comme le S&P 500 cédant environ 2 % par rapport à leurs récents sommets. La tendance macroéconomique de fond demeurant haussière, nous suggérons de profiter de ce creux pour vendre des options de vente (puts) ou acheter des spreads de calls sur futures d’indices boursiers. Nous devons privilégier la préservation du capital, tout en attendant que l’indice du dollar américain établisse un plancher plus net sous le niveau de 104,00.
Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
