EUR/USD a prolongé la rupture de la semaine dernière au-dessus de la zone de résistance 1,1460–1,1470, progressant pour une cinquième séance consécutive lundi et dépassant le milieu des 1,1500, à son plus haut niveau depuis le 17 juin lors des échanges en Asie. Le mouvement a coïncidé avec un affaiblissement du dollar américain, l’indice du dollar (DXY) continuant de se replier depuis son plus haut de l’année à ce jour. La baisse des prix du pétrole brut a également pesé sur le billet vert, après que le président américain Donald Trump a déclaré qu’il ordonnerait aux forces américaines de surseoir à de nouvelles frappes contre l’Iran et a évoqué des paramètres pour mettre fin à une guerre vieille de cinq mois, tandis que l’OPEP+ a convenu dimanche d’augmenter sa production en septembre.
Brown Brothers Harriman a révisé sa perspective et voit désormais le DXY revenir dans une fourchette 96,00–100,00, attribuant ce changement à des préoccupations de politique monétaire liées à la réaction de la Réserve fédérale à l’inflation. Le dollar a également été pénalisé par la poursuite du rachat de positions vendeuses sur le yen japonais. L’euro a trouvé du soutien dans des données d’inflation de la zone euro résilientes et un PIB du T2 2026 solide, deux éléments qui ont renforcé les anticipations d’une nouvelle hausse des taux de la Banque centrale européenne en septembre. L’attention se tourne désormais vers les statistiques américaines en ce début de mois, à commencer par l’ISM manufacturier plus tard dans la journée de lundi.
Stratégies de trading sur EUR/USD, DXY et le pétrole
Nous conseillons aux traders sur dérivés de tirer parti de la cassure de l’EUR/USD au-dessus de la barrière 1,1460–1,1470 en initiant des positions longues via des options d’achat (calls) ou des contrats à terme. Avec un spot qui dépasse 1,1550 ce lundi 3 août 2026, la configuration technique suggère une trajectoire dégagée vers le niveau de 1,1700 dans les semaines à venir. Historiquement, des cassures comparables au-dessus de résistances horizontales clés, établies sur plusieurs mois, ont entraîné une dynamique durable, rendant les options call EUR/USD à court terme particulièrement attractives.
Nous devrions également envisager de shorter l’indice du dollar américain (DXY) via des options de vente (puts), en visant un repli vers la zone 96,00 à 100,00. Le DXY a perdu son momentum haussier, la baisse des prix du pétrole atténuant la probabilité de hausses agressives des taux de la Réserve fédérale. Cette évolution des anticipations de taux fait de la vente de contrats à terme USD face aux principales devises les plus fortes une configuration à forte probabilité pour le reste du mois d’août.
Sur le segment de l’énergie, nous recommandons de jouer la baisse des contrats à terme sur le pétrole, la hausse de production de l’OPEP+ en septembre et l’apaisement des tensions au Moyen-Orient pesant sur le Brent. Les données de marché récentes montrent que le Brent a du mal à préserver des niveaux de support clés, avec des projections qui pointent vers un repli potentiel vers 70 dollars le baril. L’achat d’options put sur le pétrole brut peut servir de couverture contre de nouvelles baisses, à mesure que le marché s’ajuste à une offre accrue et à une diminution des primes de risque géopolitique.
Tendances macroéconomiques et divergence des politiques monétaires
Sur le plan macroéconomique, la résilience de l’inflation en zone euro — récemment stabilisée autour de 2,6% — conjuguée à un PIB du T2 2026 solide, indique que la Banque centrale européenne est très susceptible de relever ses taux en septembre. Nous suggérons de prendre des positions sur des dérivés de taux à court terme afin de profiter de ces anticipations restrictives. Cette divergence de politique monétaire entre une BCE en phase de resserrement et une Fed en pause continuera d’alimenter la vigueur de l’euro à court terme.
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